Анализ финансового состояния УП "Минский хладокомбинат №1"
На основе финансовой отчетности
вашего предприятия рассчитайте финансовые коэффициенты; используя методы
вертикального и горизонтального анализа, оцените динамику и направления
изменения финансового состояния и деятельности вашего предприятия; рассчитайте
эффекты операционного и финансового левериджа, а также точку безубыточности
предприятия. (Финансовая отчетность рассматривается для любого выбранного вами
предприятия).
Анализ финансового состояния УП
«Минский хладокомбинат № 1» за 2005-2006 гг. начнем с изучения
состава и структуры имущества (таблица 1).
Таблица 1. Анализ активов УП «Минский
хладокомбинат № 1» по состоянию на 1 января 2007 г.
|
Наименование статей
|
На 01.01.2006 г.
|
На 01.01.2007 г.
|
Изменение, +/-
|
Темп изменения, %
|
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Всего активов
|
1893739
|
100
|
2148502
|
100
|
254763
|
-
|
113,45
|
|
1.Внеоборотные активы
|
1265946
|
66,9
|
1233321
|
57,4
|
-32625
|
-9,5
|
97,4
|
|
1.1.основные средства
|
1264858
|
66,8
|
1232443
|
57,3
|
-32415
|
-9,5
|
97,4
|
|
1.2.нематер. активы
|
1088
|
0,1
|
878
|
0,1
|
-210
|
-
|
80,7
|
|
1.3.незаверш. капитальные вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
1.4.долгосрочные финансовые вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2.Оборотные активы
|
627793
|
33,1
|
915181
|
42,6
|
+287388
|
+9,5
|
145,8
|
|
2.1.запасы, в том числе:
|
32541
|
1,7
|
38925
|
1,8
|
+6384
|
+0,1
|
119,6
|
|
2.1.1.сырье, материалы и другие ценности
|
12070
|
0,6
|
9269
|
0,4
|
-2801
|
-0,2
|
76,8
|
|
2.1.2.животные на выращивании и откорме
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2.1.3. незавершенное производство
|
3776
|
0,2
|
1519
|
0,1
|
-2257
|
-0,1
|
40,2
|
|
2.1.4.прочие запасы и затраты
|
16695
|
0,9
|
28137
|
1,3
|
+11442
|
+0,4
|
168,5
|
|
2.2.налоги по приобретенным ценностям
|
58731
|
3,1
|
102081
|
4,8
|
+43350
|
+1,7
|
173,8
|
|
2.3.готовая продукция и товары
|
300586
|
15,9
|
450703
|
21,0
|
+150117
|
+5,1
|
149,9
|
|
2.4.товары отгруженные,
|
545
|
0,01
|
1493
|
0,1
|
+948
|
+0,09
|
273,9
|
|
выполненные работы, оказанные услуги
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.5.дебиторская задолженность
|
3548
|
0,19
|
6639
|
0,3
|
+3091
|
+0,11
|
187,1
|
|
2.6.финансовые вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2.7.денежные средства
|
231842
|
12,2
|
315340
|
14,6
|
+83498
|
+2,4
|
136,0
|
|
2.8.прочие оборотные активы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Наибольший удельный вес в активах УП
«Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г. занимали внеоборотные
активы (57,4 %), но и их доля снизилась по сравнению с 2005 г. На
01.01.2006 г. удельный вес внеоборотных активов составил 66,9 %.
На протяжении всего периода во
внеоборотных активах наибольший удельный вес занимают основные средства (на
01.01.2006 г. – 66,8 %, на 01.01.2007 г. – 57,3 %).
Удельный вес оборотных активов за
анализируемый период увеличился на 9,5 %, а в абсолютном выражении - на
287388 тыс. руб. и составили 915181 тыс. руб. Основная доля в оборотных средствах
на 01.01.2007 г. принадлежит готовой продукции (21,0 %) и денежным
средствам (14,6 %).
Рисунок 1. Анализ активов УП «Минский
хладокомбинат № 1»
Рассчитаем показатели эффективности
использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» за 2005-2006 гг.
Они характеризуются следующими
показателями:
(1)
На 01.01.2006 г.: 
На 01.01.2007 г.:
(2)
На 01.01.2006 г.: 
На 01.01.2007 г.: 
(3)
На 01.01.2006 г.: 
На 01.01.2007 г.: 
(4)
На 01.01.2006 г.: 
На 01.01.2007 г.: 
(5)
На 01.01.2006 г.: 
На 01.01.2007 г.: 
(6)
На 01.01.2006 г.: 
На 01.01.2007 г.: 
(7)
На 01.01.2006 г.: 
На 01.01.2007 г.: 
(8)
На 01.01.2006 г.: 
На 01.01.2007 г.: 
Показатели эффективности
использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» приведены в таблице
2.
Таблица 2. Показатели эффективности
использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» по состоянию на 1
января 2007 г.
|
Наименование показателя
|
На 01.01.2006 г.
|
На 01.01.2007 г.
|
Изменения (+/-)
|
|
Коэффициент эффективности использования совокупных
активов, раз
|
9,85
|
10,54
|
+0,69
|
|
Фондоотдача внеоборотных активов, руб.
|
14,74
|
18,35
|
+3,61
|
|
Фондоотдача оборотных активов, руб.
|
29,72
|
24,73
|
-4,99
|
|
Срок окупаемости вложений в предприятие, лет
|
3,95
|
1,97
|
-1,98
|
|
Рентабельность совокупных активов, %
|
25,35
|
50,69
|
+25,34
|
|
Рентабельность оборотных активов, %
|
76,46
|
118,99
|
+42,53
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз
|
5,26
|
3,41
|
-1,85
|
|
Срок погашения дебиторской задолженности, дн.
|
68,44
|
105,57
|
+37,13
|
За отчетный период коэффициент
эффективности использования совокупных активов увеличился на 0,69. За счет
снижения внеоборотных активов фондоотдача на 1 руб. внеоборотных активов
увеличилась на 3,61 руб. Фондоотдача по оборотным активам по сравнению с 2005
годом снизилась (с 29,72 руб. в 2005 г. до 24,73 руб. в 2006 г.), то
есть произошло снижение товарооборота на каждый рубль основных фондов.
Поскольку прибыль УП «Минский
хладокомбинат № 1» увеличилась, произошло снижение срока окупаемости
вложений в организацию (то есть, чтобы вернуть вложенные деньги, УП «Минский
хладокомбинат № 1» необходим менее длительный промежуток времени по
сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
Рентабельность совокупных активов по
сравнению с 2005 г. увеличилась на 25,34 % (50,69 % -
25,35 %). На это оказало влияние увеличение прибыли. Рентабельность
оборотных активов в 2006 г. также выше, чем в 2005 г. (на 42,53 %),
на это также оказало влияние увеличение прибыли УП «Минский хладокомбинат
№ 1».
Наличие дебиторской задолженности, а
тем более ее рост ведут к возникновению потребности в дополнительных источниках
средств и ухудшают финансовое состояние организации. Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 1,85. Срок погашения
дебиторской задолженности по сравнению с 2005 г. увеличился на 37,13 дн.
Анализ структуры источников
формирования капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 3.
Таблица 3. Структура источников формирования
капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»
|
Наименование статей
|
На 01.01.2006 г.
|
На 01.01.2007 г.
|
Изменение, +/-
|
Темп изменения, %
|
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
|
Сумма капитала (стр.890)
|
1893739
|
100
|
2148502
|
100
|
254763
|
-
|
113,45
|
|
1.Собственный капитал,
в том числе:
|
1443884
|
76,2
|
1417755
|
66,0
|
-26129
|
-10,2
|
98,2
|
|
уставный фонд
|
21235
|
1,1
|
21235
|
1,0
|
-
|
-0,1
|
100
|
|
резервный фонд
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
добавочный фонд
|
41169
|
2,2
|
55632
|
2,6
|
+14463
|
+0,4
|
135,1
|
|
нераспределенная прибыль (убыток)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
целевое финансирование
|
1381480
|
72,9
|
1340888
|
62,4
|
-40592
|
-10,5
|
97,6
|
|
2.Доходы и расходы
|
1522
|
0,1
|
2406
|
0,1
|
+884
|
-
|
158,1
|
|
3.Привлеченный капитал,
в том числе:
|
448333
|
23,7
|
728341
|
33,9
|
+280008
|
+10,2
|
162,5
|
|
краткосрочные кредиты и займы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
долгосрочные кредиты и займы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
кредиторская задолженность
|
443797
|
23,4
|
726370
|
33,8
|
+282573
|
+10,4
|
163,7
|
|
прочие виды обязательств
|
4536
|
0,3
|
1971
|
0,1
|
-2565
|
-0,2
|
43,5
|
Рисунок 2. Анализ источников формирования
капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»
Анализ структуры пассивов УП «Минский
хладокомбинат № 1» свидетельствует о том, что источником формирования
финансовых ресурсов являются собственные средства. Источники собственных
средств в общей сумме на 01.01.2007 г. составили 66,0 %, при этом по
сравнению с 01.01.2006 г. этот показатель уменьшился на 10,2 %.
Привлеченные средства представлены кредиторской задолженностью. Доля заемных
средств возросла на 10,2 %.
Для оценки ликвидности баланса и
платежеспособности УП «Минский хладокомбинат № 1» рассмотрим следующие
коэффициенты (таблица 4).
Таблица 4. Коэффициенты текущей ликвидности и
обеспеченности собственными оборотными средствами УП «Минский хладокомбинат
№ 1»
|
Наименование показателя
|
На 01.01.2006 г.
|
На 01.01.2007 г.
|
Норматив
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
К1=стр.290/(стр.790-стр.720)
|
1,4
|
1,26
|
К1³1,0
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами
К2=(стр.590+стр.690-стр.190)/стр.290
|
0,286
|
0,204
|
К2³0,1
|
|
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств
активами
К3=стр.790/стр.390 или стр.890
|
0,237
|
0,339
|
К3£0,85
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
Кабс=(стр.260+стр.270 баланса)/
/(стр.790-стр.720 баланса)
|
0,517
|
0,433
|
Кабс³0,2
|
Коэффициент текущей ликвидности:
На 01.01.2006 г.: 627793 / 448333 = 1,4
На 01.01.2007 г.: 915181 / 728341 = 1,26
Рисунок 3. Коэффициент текущей ликвидности, К1
Коэффициент текущей ликвидности на
начало и конец отчетного периодов имеет значение выше нормативного, это
свидетельствует о том, что УП «Минский хладокомбинат № 1» обеспеченно
собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и
своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами:
Рисунок
4.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К2
На 01.01.2006 г.: (1443884 + 1522 - 1265946) / 627793 = 0,286
На 01.01.2007 г.: (1417755 + 2406 - 1233321) / 915181 = 0,204
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец отчетного
периодов имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, у УП
«Минский хладокомбинат № 1» достаточно собственных оборотных средств для
ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности финансовых
обязательств активами:
На 01.01.2006 г.: 448333 / 1893739 = 0,237
На 01.01.2007 г.: 728341 / 2148502 = 0,339
Значение данного коэффициента выше
нормативного, то есть УП «Минский хладокомбинат № 1» способно рассчитаться
по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Рисунок 5. Коэффициент обеспеченности
финансовых обязательств активами, К3
Коэффициент абсолютной ликвидности:
На 01.01.2006 г.: 231842 / 448333 = 0,517
На 01.01.2007 г.: 315340 / 728341 = 0,433
Рисунок
6. Коэффициент
абсолютной ликвидности, Кабс.
Значения коэффициента абсолютной
ликвидности на начало и конец отчетного периода соответствуют нормативу.
Коэффициент абсолютной ликвидности - это норма денежных резервов. Приведенные
выше расчеты свидетельствуют о том, что у УП «Минский хладокомбинат № 1»
есть гарантия погашения долгов.
Таким образом, анализ
платежеспособности и ликвидности УП «Минский хладокомбинат № 1» показал,
что в целом финансовое состояние УП «Минский хладокомбинат № 1» можно
охарактеризовать как устойчивое. Организация обеспеченна собственными
оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного
погашения срочных обязательств, у УП «Минский хладокомбинат № 1»
достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности
и обеспечения финансовой устойчивости, УП «Минский хладокомбинат № 1»
способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации
активов, и у организации есть гарантия погашения долгов.
Анализ структуры оборотных активов УП
«Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 5.
Таблица 5. Анализ оборотных активов УП «Минский
хладокомбинат № 1» по состоянию на 1 января 2007 г.
|
Наименование статей
|
На 01.01.2006 г.
|
На 01.01.2007 г.
|
Изменение, +/-
|
Темп изменения, %
|
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Оборотные активы
|
627793
|
100
|
915181
|
100
|
+287388
|
-
|
145,8
|
|
1.запасы и затраты, в том числе:
|
32541
|
5,2
|
38925
|
4,3
|
+6384
|
-0,9
|
119,6
|
|
1.1.сырье, материалы и другие ценности
|
12070
|
1,9
|
9269
|
1,0
|
-2801
|
-0,9
|
76,8
|
|
1.2.животные на выращивании и откорме
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
1.3. незавершенное производство
|
3776
|
0,6
|
1519
|
0,2
|
-2257
|
-0,4
|
40,2
|
|
1.4.прочие запасы и затраты
|
16695
|
2,7
|
28137
|
3,1
|
+11442
|
+0,4
|
168,5
|
|
2.налоги по приобретенным ценностям
|
58731
|
9,4
|
102081
|
11,2
|
+43350
|
+1,8
|
173,8
|
|
3.готовая продукция и товары
|
300586
|
47,9
|
450703
|
49,2
|
+150117
|
+1,3
|
149,9
|
|
4.товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги
|
545
|
0,1
|
1493
|
0,2
|
+948
|
+0,1
|
273,9
|
|
5.дебиторская задолженность
|
3548
|
0,5
|
6639
|
0,7
|
+3091
|
+0,2
|
187,1
|
|
6.финансовые вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
7.денежные средства
|
231842
|
36,9
|
315340
|
34,4
|
+83498
|
-2,5
|
136,0
|
|
8.прочие оборотные активы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Оборонные активы УП «Минский
хладокомбинат № 1» увеличились в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 287388
тыс. руб. или на 45,8 %. Основная доля в оборотных активах на
01.01.2007 г. принадлежит готовой продукции.
Рисунок 7. Структура оборотных активов УП
«Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Рисунок 8. Структура оборотных активов УП
«Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
По сравнению с 2005 г. в
2006 г. в структуре оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1»
произошли следующие изменения:
- увеличение запасов и затрат на 6384
тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 0,9
%;
- увеличение налогов по приобретенным
ценностям на 43350 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме
оборотных активов на 1,8 %;
- увеличение готовой продукции на
150117 тыс. руб. и увеличение ее удельного веса в общей сумме оборотных активов
на 1,3 %;
- товары отгруженные увеличились на
948 тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме оборотных активов на 0,1 %;
- дебиторская задолженность выросла
на 3091 тыс. руб., а удельный вес в общей сумме оборотных активов вырос на
0,2 %;
- увеличение денежных средств на
83498 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на
2,5 %.
Проведем анализ оборачиваемости
оборотных средств УП «Минский хладокомбинат № 1» (таблица 6).
Таблица 6. Оборачиваемость оборотных средств УП
«Минский хладокомбинат № 1»
|
Показатель
|
2005 год
|
2006 год
|
Изменение, +/-
|
|
1. Товарооборот, млн. руб.
|
18661
|
22636
|
+3975
|
|
2. Однодневный оборот (стр. 1 / 360 дн.), млн. руб.
|
51,84
|
62,88
|
+11,04
|
|
3. Среднее значение текущих активов (оборотных средств),
млн. руб.
|
627,793
|
915,181
|
+287,208
|
|
4. Оборачиваемость оборотных средств, дней (стр. 3 /
стр.2)
|
12,11
|
14,55
|
+2,44
|
|
5. Коэффициент оборачиваемости (стр. 1 / стр.3)
|
29,72
|
24,73
|
-4,99
|
В связи с ростом товарооборота в
2005 г. по сравнению с 2006 г. произошло увеличение однодневного
оборота на 11,04 млн. руб. Оборотные средства УП «Минский хладокомбинат
№ 1» в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличились на 287,207
млн. руб. Эффективность
использования оборотных средств характеризуется системой экономических
показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Необходимо отметить снижение
коэффициента оборачиваемости оборотных средств в 2006 году по сравнению с
2005 г. на 4,99 и увеличение оборачиваемости оборотных средств на 2,44 дн.
Анализ расчетов УП «Минский
хладокомбинат № 1» приведен в таблице 7.
Расчеты УП «Минский хладокомбинат
№ 1» в 2005-2006 гг. были представлены только кредиторской
задолженностью и прочими видами обязательств. Кредиторская задолженность в
2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличилась на 282573 тыс. руб., в общей
сумме расчетов произошло увеличение ее удельного веса на 0,7 %. Сумма
прочих видов обязательств сократилась по сравнению с 2005 г. на 2565 тыс. руб.
и на 0,7 % в общей сумме расчетов УП «Минский хладокомбинат № 1».
Таблица 7. Анализ расчетов УП «Минский
хладокомбинат № 1»
|
Наименование статей
|
На 01.01.2006 г.
|
На 01.01.2007 г.
|
Изменение, +/-
|
Темп изменения, %
|
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
|
Расчеты, в том числе:
|
448333
|
100
|
728341
|
100
|
+280008
|
-
|
162,5
|
|
краткосрочные кредиты и займы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
долгосрочные кредиты и займы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
кредиторская задолженность
|
443797
|
99,0
|
726370
|
99,7
|
+282573
|
+0,7
|
163,7
|
|
прочие виды обязательств
|
4536
|
1,0
|
1971
|
0,3
|
-2565
|
-0,7
|
43,5
|
Анализ структуры кредиторской
задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 8.
Таблица 8. Анализ структуры кредиторской
задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1»
|
Наименование статей
|
На 01.01.2006 г.
|
На 01.01.2007 г.
|
Изменение, +/-
|
Темп изменения, %
|
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
|
Кредиторская задолженность, в том числе:
|
443797
|
100
|
726370
|
100
|
+282573
|
-
|
163,7
|
|
расчеты с поставщиками и подрядчиками
|
321688
|
72,5
|
575987
|
79,2
|
+254299
|
+6,7
|
179,1
|
|
расчеты по оплате труда
|
34771
|
7,8
|
43951
|
6,1
|
+9180
|
-1,7
|
126,4
|
|
расчеты по прочим операциям с персоналом
|
36
|
0,1
|
1
|
0,1
|
-35
|
-
|
2,8
|
|
расчеты по налогам и сборам
|
74781
|
16,8
|
93004
|
12,8
|
+18223
|
-4,0
|
124,4
|
|
расчеты по социальному страхованию и обеспечению
|
12521
|
2,8
|
13427
|
1,8
|
+906
|
-1,0
|
Кредиторская задолженность УП
«Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. увеличилась по сравнению с
2005 г. на 282573 тыс. руб. или на 63,7 %.
Рисунок 9. Структура кредиторской задолженности
УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Рисунок 10. Структура кредиторской задолженности
УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
По сравнению с 2005 г. в
2006 г. в структуре кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат
№ 1» произошли следующие изменения:
- увеличение расчетов с поставщиками
и подрядчиками на 254299 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме
кредиторской задолженности на 6,7 %;
- увеличение расчетов по оплате труда
на 9180 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме кредиторской
задолженности на 1,7 %;
- снижение расчетов по прочим
операциям с персоналом на 35 тыс. руб., их удельный вес в общей сумме
кредиторской задолженности остался неизменным (0,1 %);
- расчеты по налогам и сборам
увеличились на 18223 тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме кредиторской
задолженности снизился на 4,0 %;
- увеличение расчетов по социальному
страхованию и обеспечению на 906 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей
сумме кредиторской задолженности на 1,0 %.
Анализ структуры дебиторской
задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 9.
Таблица 9. Анализ структуры дебиторской
задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1»
|
Наименование статей
|
На 01.01.2006 г.
|
На 01.01.2007 г.
|
Изменение, +/-
|
Темп изменения, %
|
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
|
Дебиторская задолженность, в том числе:
|
3548
|
100
|
6639
|
100
|
+3091
|
-
|
187,1
|
|
расчеты с покупателями и заказчиками
|
1761
|
49,6
|
3131
|
47,2
|
+1370
|
-2,4
|
177,8
|
|
расчеты с учредителями по вкладам в уставный фонд
|
1769
|
49,9
|
3494
|
52,6
|
+1725
|
+2,7
|
197,5
|
|
прочая дебиторская задолженность
|
18
|
0,5
|
14
|
0,2
|
-4
|
-0,3
|
77,8
|
Рисунок 11. Структура дебиторской задолженности УП
«Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Дебиторская задолженность УП «Минский
хладокомбинат № 1» в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г.
на 3091 тыс. руб. или на 87,1 %.
Рисунок 12. Структура дебиторской задолженности УП
«Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
По сравнению с 2005 г. в
2006 г. в структуре дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат
№ 1» произошли следующие изменения:
- увеличение расчетов с покупателями
и заказчиками на 1370 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме
дебиторской задолженности на 2,4 %;
- увеличение расчетов учредителями по
вкладам в уставный фонд на 1725 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в
общей сумме дебиторской задолженности на 2,7 %;
- снижение прочей дебиторской
задолженности на 4 тыс. руб. и снижение ее удельного веса в общей сумме
дебиторской задолженности на 0,3 %.
Увеличение дебиторской задолженности УП
«Минский хладокомбинат № 1» и ее доли в активах организации
свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению
к покупателям или о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. УП
«Минский хладокомбинат № 1» может сократить отгрузку продукции, тогда
счета дебиторов уменьшатся.
Анализ структуры собственного
капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 10.
По сравнению с 2005 г. в
2006 г. в структуре собственного капитала УП «Минский хладокомбинат
№ 1» произошло увеличение средств добавочного фонда на 14463 тыс. руб.
(или на 1,1 % в общей сумме собственного капитала) и снижение средств
целевого финансирования на 40592 тыс. руб. (или на 1,1 % в общей сумме
собственного капитала). Размер уставного фонда и его удельный все в структуре
собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» остался неизменным.
Таблица 10. Анализ структуры собственного
капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»
|
Наименование статей
|
На 01.01.2006 г.
|
На 01.01.2007 г.
|
Изменение, +/-
|
Темп изменения, %
|
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
1.Собственный капитал,
в том числе:
|
1443884
|
100
|
1417755
|
100
|
-26129
|
-
|
98,2
|
|
уставный фонд
|
21235
|
1,5
|
21235
|
1,5
|
-
|
-
|
100,0
|
|
резервный фонд
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
добавочный фонд
|
41169
|
2,8
|
55632
|
3,9
|
+14463
|
+1,1
|
135,1
|
|
нераспределенная прибыль (убыток)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
целевое финансирование
|
1381480
|
95,7
|
1340888
|
94,6
|
-40592
|
-1,1
|
97,6
|
Рисунок 13. Структура собственного капитала УП
«Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Рисунок 14. Структура собственного капитала УП
«Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
Определим показатели, характеризующие
эффективность управления финансовыми ресурсами УП «Минский хладокомбинат
№ 1»:
(9)
На 01.01.2006 г.: 
На 01.01.2007 г.: 
(10)
На 01.01.2006 г.: 
На 01.01.2007 г.: 
На основании вышеприведенных расчетов
можно сделать вывод, что анализируемые периоды для УП «Минский хладокомбинат
№ 1» характеризуются увеличением активов, коэффициент маневренности
собственными средствами увеличился на 0,21 %.
Производственный леверидж -
потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения
структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска. Исчисляется уровень
производственного левериджа отношением темпов прироста валовой прибыли
(ΔП%) (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в
натуральных, условно-натуральных единицах или в стоимостном выражении (ΔVРП%):
Кп.л. = ΔП% / ΔVРП%.
Кп.л. = 21,3 % /
126,9 % = 0,168.
Он показывает степень чувствительности
валовой прибыли к изменению объема производства. Результаты расчетов
свидетельствуют о том, что незначительный спад или увеличение производства
продукции приводит к не существенному изменению прибыли, поскольку данный
коэффициент имеет низкое значение.
Взаимосвязь между прибылью и
соотношением собственного и заемного капитала - это и есть финансовый леверидж.
Финансовый леверидж - потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия
путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его
уровень измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (ΔЧП%) к
темпам прироста валовой прибыли (ΔЧ%):
Кф.л. = ΔЧП% / ΔП%.
Кф.л. = 126,8 % /
21,3 % = 5,953.
Финансовый леверидж показывает, во
сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой
прибыли. Для УП «Минский хладокомбинат № 1» темпы прироста чистой прибыли
превышают темпы прироста валовой прибыли в 5,953 раза.
Определим сумму расходов на
реализацию на планируемый период 2007 года УП «Минский хладокомбинат № 1»,
используя расчет коэффициента эластичности переменных расходов от
товарооборота:
, (11)
где 
- изменение переменных расходов на
реализацию;
- переменные расходы на реализацию базисного периода;
- изменение товарооборота;
- товарооборот базисного периода.
Условно-переменные расходы на
реализацию в общей сумме составили за 2005 год - 2081 млн. руб., за 2006 год -
2180 млн. руб.
.
Коэффициент эластичности показывает,
на сколько процентов возрастет сумма переменных расходов на реализацию, если
товарооборот увеличится на 1 %, то есть при увеличении товарооборота на
1 % сумма переменных расходов возрастет на 0,23 %.
УП «Минский хладокомбинат № 1» в
2007 году прогнозирует рост товарооборота на 25 %. Прирост суммы
переменных расходов на планируемый период 2007 года по сравнению с отчетным
составит:
0,23 × 25=5,75%.
В планируемом периоде сумма
переменных расходов на реализацию составит:
2180 × (100 + 5,75) / 100 =
2305,4 млн. руб.
Общая сумма расходов на реализацию на
2007 год составит (сумма постоянных расходов с учетом роста тарифов и ставок
составит 920 млн. руб.):
И = 2305,4 + 920 = 3225,4 млн. руб.
По нашим расчетам потребность в
чистой прибыли УП «Минский хладокомбинат № 1» на 2007 год составит 850
млн. руб., уровень налогов в прибыли отчетного периода - 29 %, расходы на
реализацию - 3225,4 млн. руб., в том числе постоянные расходы - 2305,4 млн.
руб., уровень доходов от реализации - 17,6 %, удельный вес в товарообороте
НДС и сборов - 16 %.
Величина прибыли будет равна (П):
Доход от реализации нетто составит (Др):
Др = 850 + 3225,4 = 4075,4
млн. руб.
Доход от реализации с учетом
отчислений единым платежом по ставке 3 % - 4201,4 млн. руб. (4075,4 / (100
- 3) × 100).
Прогнозируемый объем товарооборота без
НДС на планируемый период 2007 года будет равен:
Товарооборот с НДС:
23871,6 / 84 × 100 = 28418,3
млн. руб.
Темп роста товарооборота организации
- 125, % (28418,3 / 22636 × 100).
План товарооборота составит 28418,3
млн. руб., так как он обеспечит получение прибыли, необходимой для
финансирования расходов на производственное и социальное развитие и
запланированный размер прироста товарооборота.
Показатель точки безубыточности,
характеризующей сумму товарооборота, необходимую для получения нулевой прибыли,
можно рассчитать следующим образом:
. (12)
Запас финансовой прочности составит:
. (13)
Критическая величина дохода от
реализации:
. (14)
