Виды векселей
|
Характеристика
|
Казначейские
|
Краткосрочное долговое
обязательство, выпускаемое правительством страны обычно при посредничестве
Центрального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней.
|
Банковские
|
Долговые обязательства
|
Дружеский
|
Выдается одним лицом
другому без намерения векселедателя произвести по нему платеж, а лишь с целью
изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке.
|
Бронзовый
(фиктивный)
|
Это вексель, за которым
не стоит реальная сделка, нет никакого реального финансового обстоятельства,
при этом хотя бы одно лицо, участвующее в сделке является вымышленным. Цель
такого векселя - получить под него деньги в банке либо использовать для
погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.
|
Товарные
|
В основе лежит сделка
по купле-продаже товара.
|
Финансовые
|
Применяются для
мобилизации временно свободных денежных средств кредитных учреждений.
|
Фальшивый
|
Содержит поддельную
подпись или подпись неправомочного или несуществующего лица.
|
Измененный
|
Вексель с изменениями в
тексте путем подчистки или стирания, при наличии всех других реквизитов.
|
Частные
|
Эмитируются
корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.
|
Вексель может быть только в бланковой форме (ст. 4 Закона РФ
“О переводном и простом векселе”), поэтому к оформлению векселя предъявляются
жесткие требования. Вексель должен быть составлен в письменной форме, либо на
специальном вексельном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным
соблюдением всех реквизитов. Вексель может быть составлен на любом языке, но
следует учитывать, что Банк России принимает к учету векселя предприятий -
резидентов, написанные только на русском языке. Законом определен перечень
обязательных реквизитов, размещаемых на бланке векселя (таблица 2.)
Таблица 2.
Обязательные реквизиты
векселя
Дополнительные реквизиты векселя:
1.Наименование и место нахождение банка, выдавшего вексель.
2.Банковские реквизиты банка, выдавшего вексель.
3.Номер и серия бланка векселя.
Лицевую сторону векселя следует заполнять одним способом,
единообразно. Должны быть заполнены или прочеркнуты все поля. Какие либо
исправления, даже заверенные, не допускаются. Лицевая сторона бланка векселя
должна быть заполнена печатными буквами, при этом используемый шрифт должен
быть четким и легко читаемым.
Отсутствие какого-либо реквизита ведет к ничтожности векселя.
Учитывая анализ структуры и состояния вексельного рынка,
можно сказать, что он является частью более обширного финансового рынка и имеет
большое значение в хозяйственной жизни страны. Вексельный рынок предлагает
большой выбор инструментов для инвестиционных и расчетных операций, являясь
привлекательным для субъектов различных областей бизнеса. Грамотное
использование инструментов этого рынка поможет решить проблемы, стоящие перед
инвестором, и принести ему дополнительную прибыль.
Посредством векселя, как расчетно-кредитного инструмента
можно гасить взаимные долги по цепочке дебиторов и кредиторов, спасать
оборотные средства, обеспечивать целевое использование кредита и т.д. Поэтому,
в условиях взаимной ответственности по вексельному платежу можно быть
уверенным, что именно вексель - то, что нужно предприятиям для обеспечения
непрерывного процесса производства и оплаты за поставленные товары и оказанные
услуги.
Преимущества и недостатки хранения
денежной наличности с помощью ликвидности и доходности
Налично-денежный оборот во всех странах составляет меньшую
часть, но имеет он большое значение. Именно этот оборот обслуживает получение и
расходование большей части денежных средств населения. В налично-денежный
оборот складывается постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег.
Рис. 1. Схема налично-денежного оборота.
Из приведенной схемы видно, что налично-денежный оборот
начинается в расчетно-кассовых центрах Центрального банка РФ. Наличные деньги
переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы, тем самым они поступают в
обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционные
кассы коммерческих банков.
Часть этих денег банки могут
передавать друг другу на платной основе, но большая часть наличных денег
выдается клиентам - юридическим и физическим лицам (либо в кассы предприятий и
организаций, либо непосредственно населению).
Часть наличных денег, находящиеся в
кассах предприятий и организаций, используется для расчетов между ними, но
большая часть передается населению в виде различных видов денежных доходов
(заработной платы, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещенний, выплаты
дивидендов, поступлений от продажи ценных бумаг и т.д.).
Таким образом, деньги поступают в
операционные кассы коммерческих банков, либо в кассы предприятий и организаций
(прежде всего предприятий торговли и предприятий, оказывающих услуги
населению).
В соответствии с действующим порядком
организации налично-денежного оборота для каждого предприятия устанавливаются
лимиты остатка наличных денег в их кассах и деньги, превышающие лимит, должны
сдаваться в обслуживающий данное предприятие коммерческий банк.
Налично-денежный оборот организуется
на основе следующих принципов:
-
все предприятия и
организации должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной
лимитом) в коммерческих банках;
-
банки
устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм
собственности;
-
обращение
наличных денег служит объектом прогнозного планирования;
-
управление
денежным обращением осуществляется в централизованном порядке;
-
организация налично-денежного
оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность
денежного обращения;
-
наличные деньги
предприятия могут получать только в обслуживающих их учреждениях банков.
Таким образом, сфера использования
налично-денежных платежей ограничена, в основном, доходами населения.
Сопоставляя различные виды денежных накоплений, следует
выделить накопление наличных денег у населения. Практически в отношении таких
остатков отсутствуют какие-либо ограничения в их использовании для оплаты
товаров и обязательств. Это наиболее мобильный и ликвидный вид денежных
накоплений. Тем более, что наличные деньги служат законным платежным средством
и обязательны к приему во все виды платежей.
Несколько меньшие мобильность и ликвидность присущи по различным
причинам остаткам средств юридических и физических лиц на счетах в банках. В
отношении использования таких средств могут возникнуть при определенных
условиях некоторые ограничения. Так, при недостаточности средств на расчетном
счете предприятия для удовлетворения всех претензий имеющиеся средства могут
использоваться в соответствии с установленной очередностью удовлетворения
претензий, а не только по распоряжению предприятия-владельца счета. Тем не
менее, нельзя упускать из виду, что остатки на счетах в банках в определенной
мере представляют собой не только накопление денег, но и вложения средств,
приносящие доход.
В связи с этим следует отметить, что деньги, вложенные в
акции, облигации и другие ценные бумаги, представляют собой уже не столько
накопление денег, сколько их вложение для получения дохода.
Вместе с тем деньги в функции средства накопления в виде
наиболее мобильной и ликвидной их части, какими являются наличные деньги, с
одной стороны, не приносят доход; с другой (особенно в условиях инфляции) -
подвержены опасности обесценения. Различные условия использования денег в
функции средства накопления предполагают необходимость определенных усилий по
целесообразному размещению накопленных денег.
При решении проблемы целесообразного размещения денежных
сбережений принимается во внимание следующий комплекс требований:
• возможность беспрепятственного использования размещенных
денежных средств;
• надежность вложений;
• минимизация риска;
• возможность получения дохода от вложений средств.
Накопление наличных денег у населения обладает таким немаловажным
преимуществом, как практически беспрепятственная возможность их использования
для различных затрат. Это служит немалым побудительным мотивом увеличения таких
накоплений.
В отношении использования наличных денег, находящихся у
предприятий, существуют определенные ограничения. Они состоят прежде всего в
установлении предельной величины остатка наличных денег в кассе. Кроме того,
предприятия могут расходовать наличные деньги в соответствии с их целевым назначением.
Однако остатки наличных денег не приносят дохода. Вместе с
тем в условиях инфляции существует значительный риск потерь в связи с
обесценением денег. Все это усиливает заинтересованность в уменьшении остатка
денежных средств, в первую очередь у населения.
Немалыми преимуществами по сравнению с остатками наличных
денег обладают вложения средств в кредитные учреждения, тем более что вклады и
депозиты приносят доход.
Таким вложениям присущи и негативные черты. В частности,
полная гарантия сохранности вкладов и депозитов отсутствует в связи с
возможными потерями в случаях несостоятельности кредитных учреждений. К тому же
доходы по вкладам и депозитам не всегда компенсируют обесценение денежной
единицы. В результате снижается заинтересованность в помещении денежных
сбережений в кредитные учреждения. Отмеченное относится во многом и к вложениям
в ценные бумаги.
Одним из направлений предотвращения потерь от обесценении
денежных сбережений является их использование для приобретения имущества и
товарно-материальных ценностей. Тем не менее такому применению денежных
сбережений присущи определенные недостатки и прежде всего ограниченная
возможность быстрого использования для различных расходов средств, вложенных в
имущество.
К мерам предотвращения потерь при хранении денежных
накоплений относится их вложение в остатки свободно конвертируемых валют. При
кажущейся надежности вложений сбережений в инвалюту нельзя упускать из виду
возможность потерь при изменениях курса, а также бездоходность вложений в
наличную инвалюту. К тому же нельзя не учитывать, что вложения денежных
сбережений в наличную инвалюту представляют собой беспроцентное предоставление
средств взаймы стране - эмитенту валюты.
Валютная система Российской Федерации
Национальная валютная система — форма организации валютных
отношений страны, закрепленная национальным законодательством; составная часть
денежной системы страны.
Основа национальной валютной системы — установленная законом
денежная единица государства.
Деньги, используемые в международных экономических
отношениях, становятся валютой.
Основа валютной системы Российской Федерации — российский
рубль, введенный в обращение в 1993 г. и заменивший рубль СССР. В СССР в
1922—1992 гг. законодательно было установлено весовое количество золота в
рубле. С переходом к российскому рублю золотое содержание рубля не было
зафиксировано.
В настоящее время в России действует режим плавающего
валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах
страны, прежде всего на ММВБ. Официальный курс доллара США к рублю
устанавливается Центральным банком России по результатам торгов на ММВБ.
Валютные биржи действуют также в других городах Российской Федерации —
Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Новосибирске и Владивостоке.
Важнейшее значение в процессе курсообразования принадлежит ММВБ.
Основным законодательным актом в области валютных отношений
Российской Федерации является Закон РСФСР от 9 октября 1992 г. «О валютном
регулировании и валютном контроле», а также другие законы и подзаконные акты. В
Законе определены основные понятия: иностранная валюта и валютные ценности,
текущие операции платежного баланса, капитальные операции, а также ключевые
понятия валютного законодательства — «резидент» и «нерезидент», имеющие
различные режимы валютного регулирования.
Валютные ценности — это иностранная валюта, ценные бумаги в
иностранной валюте (платежные документы, чеки, векселя, аккредитивы) и другие
фондовые ценности (акции, облигации и прочие долговые обязательства, выраженные
в иностранной валюте), а также драгоценные металлы — золото, серебро, платина,
металлы платиновой группы в любом виде, за исключением ювелирных и других
бытовых изделий, а также лом таких изделий.
Резиденты — это
• физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ, в
том числе временно находящиеся вне России;
• юридические лица, созданные в соответствии с
законодательством России, с местонахождением в РФ;
• предприятия и организации, не являющиеся юридическими
лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в
России;
• дипломатические и иные представительства РФ, находящиеся за
пределами РФ.
Нерезиденты — это
• физические лица, имеющие постоянное местожительство за
пределами РФ, в том числе временно находящиеся в РФ;
• юридические лица, созданные в соответствии с
законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;
• предприятия и организации, не являющиеся юридическими
лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с
местонахождением за пределами РФ;
• находящиеся в РФ филиалы и представительства вышеуказанных
нерезидентов;
• находящиеся в РФ иностранные дипломатические и иные
иностранные представительства, а также международные организации, их филиалы и
представительства.
Операции в иностранной валюте и с ценными бумагами в
иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные
операции, связанные с движением капитала.
1. К текущим валютным операциям относятся:
• переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления
расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а
также осуществление расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных
операций на срок не более 180 дней;
• получение и предоставление финансовых кредитов на срок не
более 180 дней;
• переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов
по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением
капитала;
• переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая
перевод сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие
аналогичные операции.
2. В валютные операции, связанные с движением капитала,
входят:
• прямые инвестиции — вложения в уставный капитал предприятия
с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении
предприятием;
• портфельные инвестиции — приобретение ценных бумаг;
• переводы в оплату прав собственности на здания, сооружения
и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству
страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иные права на
недвижимость;
• предоставление и получение отсрочки платежа на срок более
180 дней по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;
• предоставление и получение финансовых кредитов на срок
более 180 дней;
• все иные валютные операции, не являющиеся текущими
валютными операциями.
Валютные операции в России осуществляют только уполномоченные
коммерческие банки, т.е. банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии
Центрального банка России (Банка России, ЦБ) на проведение валютных операций.
Существуют три вида валютных лицензий: внутренние,
расширенные и генеральные. Наибольшие права предоставляет генеральная валютная
лицензия.
На проведение операций с золотом требуется также специальная
лицензия ЦБ.
Валютные ценности могут находиться в собственности, как
резидентов, так и нерезидентов.
Покупка и продажа иностранной валюты проводятся через
уполномоченные коммерческие банки. Сделки купли-продажи иностранной валюты
могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками, а также
через валютные биржи, действующие в порядке и на условиях, устанавливаемых ЦБ
России. При этом покупка и продажа иностранной валюты, минуя уполномоченные
банки, не допускаются.
Валютное регулирование осуществляет Центральный банк России.
Он устанавливает порядок обязательного перевода, вывоза и пересылки иностранной
валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам; выдает
валютные лицензии; проводит валютные интервенции на главных валютных биржах
страны — ММВБ и Санкт-Петербургской бирже.
Валютный контроль осуществляется органами валютного контроля
и их агентами. Органами валютного контроля являются Центральный банк России, а
также Правительство РФ.
Агентами валютного контроля выступают организации, которые в
соответствии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного
контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам
валютного контроля.
В соответствии с ФЗ РФ от 8 августа 1999 г. «О внесении
изменений и дополнений в Закон РСФСР «О Государственной налоговой инспекции»
налоговые органы получили полномочия в области контроля за соблюдением
валютного законодательства в пределах их компетенции.
С 1994 г. стала проводиться паспортизация экспортных валютных
сделок. При этом по каждой экспортной сделке составляется паспорт, и органы
валютного контроля (уполномоченные коммерческие банки) и Государственный
таможенный комитет следят за своевременным поступлением валюты.
С 1 января 1996 г. вступила в действие Инструкция по
валютному импортному контролю, направленная на совершенствование учета и
контроля за импортными операциями. Расчеты так же, как и по экспорту,
осуществляются только через уполномоченные банки, оформившие с импортерами
паспорта сделок. Уполномоченный банк производит платежи по импортному
контракту, открытие импортных аккредитивов и выдачу банковских гарантий только
при наличии подписанного паспорта сделки. Оплата импортируемого товара по
контракту импортера может производиться только со счета импортера в его
уполномоченном банке или банком-корреспондентом, действующим по его поручению.
Это позволит уменьшить утечку валюты за рубеж.
Содержание
гарантийных операций коммерческих банков в зависимости от степени риска и уровня
доходности
Одним из важнейших направлений деятельности банков является
выдача банковских гарантий (гарантийные операции банков).
Гарантийные операции – операции по выдаче банком гарантий
(поручительства) уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении
определенных условий. Гарантийные операции приносят банкам доход также в виде
комиссионных.
По юридической природе гарантия является одним из средств
обеспечения исполнения обязательств. При недостаточности средств у должника поручитель
несет ответственность по его обязательствам перед кредитором, если законодательством
или договором не предусмотрена солидарная ответственность поручителя и
должника. К поручителю, исполнившему обязательство, переходят все права кредитора
по этому обязательству. Таким образом, по общему правилу российского
законодательства ответственность гаранта носит субсидиарный характер по
отношению к ответственности должника.
Типы банковских гарантий.
1. Гарантия исполнения контракта - банк-гарант берет
обязательство перед бенефициаром (импортером, заказчиком) в случае неисполнения
или ненадлежащего исполнения контракта со стороны принципала (экспортера, подрядчика)
выплатить гарантийную сумму. Цель данной гарантии - компенсация ущерба, понесенного
бенефициаром в результате неисполнения контракта принципалом. Этот тип гарантий
является наиболее распространенным по строительным и торговым контрактам.
2. Тендерная гарантия (гарантия по участию в торгах - тендере)
- банк-гарант берет обязательство перед бенефициаром выплатить гарантийную сумму
в случае, если принципал, выиграв тендер, в дальнейшем откажется от заключения
контракта. Цель - компенсация расходов бенефициара на проведение нового
тендера. Данная гарантия применяется по строительным контрактам, контрактам на
проведение геологоразведочных и изыскательских работ.
3. Гарантия по возврату платежей - банк-гарант берет
обязательство перед бенефициаром выплатить гарантийную сумму, если принципал не
выполнит своих контрактных обязательств и бенефициар расторгнет контракт. В
этом случае банковская гарантия компенсирует авансированную бенефициаром и не
возвращенную принципалом сумму.
4. Гарантия надлежащего технического обслуживания -
банк-гарант берет обязательство перед бенефициаром выплатить гарантийную сумму,
если принципал не осуществит надлежащим образом техническое обслуживание
смонтированного им оборудования в обусловленный сторонами период времени. Данный
тип гарантий широко используется в контрактах на строительство крупных объектов,
введение которых в эксплуатацию возможно лишь по истечении длительного периода
строительных, монтажных и пусконаладочных работ. Он дает возможность
застраховать апробацию таких объектов в период гарантийного срока, позволяющую
обеспечить их нормальную эксплуатацию в дальнейшем.
5. "Резервный аккредитив" - банк-гарант берет
обязательство перед бенефициаром выплатить гарантийную сумму в случае
неисполнения принципалом своих контрактных обязательств при представлении
определенных документов, не являющихся товарораспорядительными.
Характер положений, записанных в гарантии, зависит от
усмотрения сторон, однако любая банковская гарантия должна включать следующее:
1. ссылку на основной контракт, в соответствии с которым она
выдается;
2. срок действия;
3. гарантийную сумму и валюту, в которой она выплачивается;
4. средство и место осуществления платежа;
5. применимое право;
6. порядок разрешения споров;
7. механизм платежа по гарантии.
Механизм выплаты гарантийной суммы составляет сердцевину
любой гарантии. Именно он позволяет объединить различные виды гарантий в две
большие группы:
1. условные гарантии;
2. гарантии по первому требованию.
Срок действия гарантии. По общему правилу гарантия вступает в
силу с момента ее выдачи, однако в ней может быть предусмотрен и более поздний срок.
Банковская гарантия должна быть выдана обязательно в
письменной форме и подписана уполномоченными должностными лицами банка-гаранта.
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
Задача 5
Рассчитать потребность торговой организации в денежных
средствах в кассе на третий и четвертый квартал на основе данных приведенных в
таблице 3.
Основные показатели товарооборота торговой организации
Таблица 3
Наименование
|
Третий квартал
|
Четвертый квартал
|
Изменение
|
+(-)
|
%
|
Розничный товарооборот,
тыс. руб.
Количество дней в периоде
Однодневный
товарооборот, тыс. руб.
Норма запаса денежных
средств, дней
|
3900
90
43,3
1
43,3
|
4600
90
51,1
1
51,1
|
+500
+7,8
+7,8
|
18
18
18
|
Решение:
Задача № 26
Аграрное формирование оформило в коммерческом банке
краткосрочный кредит на сумму 2 миллиона руб. на 3 года под 12% годовых. Однако
по истечении данного срока хозяйство не смогло погасить ссуду. По взаимному
соглашению заемщика и банка срок погашения был пролонгирован еще на 3 года, но
уже под 18% годовых. Рассчитать окончательную сумму для погашения ссуды.
Решение:
Рассчитаем сумму для погашения ссуды, которое аграрное
формирование не смогло выплатить по ставке 12% годовых. При расчете
используется сложное начисление, при котором проценты начисляются несколько раз
за период и не выплачиваются, а накапливаются на сумму основного долга.
Определим сумму по формуле:
S
= P
(1 + i t)n,
где S – наращенная сумма; P – первоначальная сумма; i – процентная ставка, выраженная в коэффициенте; t – период начисления процентов; n – число начислений сложных процентов
за весь период.
S
= 2000000(1+0,12*1)3=2809856 руб.
Коэффициент наращения = 1,405
Данную сумму аграрное формирование не выплатило по истечении
3-лет. Договор был продлен еще на три года по ставке 18% годовых. Соответственно
итоговая сумма для погашения ссуды составит:
S
= 2809856(1+ 0,18*1)3=4616683,32 руб.
Коэффициент наращения составит 1,643.
Литература
1. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс
Российской Федерации от 14.12.2002 г. № 138-ФЗ; ред. от 29.12.2004 г. // www.duma.gov.ru
2. Российская Федерация. Законы. О валютном регулировании и
валютном контроле в РФ : федер. закон от 10.12.2003 г. № 186-ФЗ // Рос. газета.
– 2003. – 17 дек. – № 253.
3. Российская Федерация. Законы. О переводном и простом
векселе : федер. закон от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ // Рос. газета. – 1997. – 18
марта. – № 53.
4. Деньги, кредит, банки: Учебник/ Под ред. О.И.Лаврушина.-
2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2003.-
5. Свиридов
О.Ю., Деньги, кредит, банки. Серия «Учебники, учебные пособия».-
Ростов-на-Дону: «Феникс», 2001.
6. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум : учеб. пособие
для вузов / под ред. Е. Ф. Жукова. – М.: Юнити-Дана, 2001.
7. Салин В. Н. Техника финансово-экономических расчетов :
учеб. пособие / В. Н. Салин, О. Ю. Ситникова. – М.: Финансы и статистика, 2000.
8.
Банковское дело: учебник/О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева [и др.];
под ред. Засл. Деят. Науки РФ,д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина.-5-е изд.,
стер. - М.: КНОРУС,2007.