Структура инвестиций

Структура инвестиций

смотреть на рефераты похожие на "Структура инвестиций"

Оглавление.

Введение

Глава 1. Анализ и оценка сложившейся структуры инвестиций на современном этапе.

Глава 2. Основные направления совершенствования структуры инвестиций в экономике России.

Глава 3. Роль структурных преобразований в формировании предпосылок для экономического роста.

Заключение.

Введение

На данный момент российская экономика переживает глубочайший кризис, что сказывается во всех сферах жизни россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряжённость в обществе. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. Дефицит бюджета не позволяет правительству справиться с кризисом своими силами, поэтому оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета. Помочь государству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Инвестиций предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня. Об инвестициях сказано уже немало: все российские политики давно уже склоняют это слово на разные лады, понимая, что без инвестиций российскому производству не выжить, однако до недавнего времени в нашей стране политическая ситуация складывалась не лучшим образом, политическая нестабильность сдерживала потоки инвестиций, готовых хлынуть на новый, а значит прибыльный, рынок. Никто не хотел вкладывать деньги в стране, которая через пару месяцев может снова стать коммунистической, а значит деньги, вложенные в производство, попросту пропадут. Однако уверенная победа на президентских выборах Б. Н. Ельцина, показала потенциальным инвесторам, что сторонников демократии в нашей стране всё же больше, чем сторонников коммунизма, а значит риск вложений уменьшается.
Инвестиции способны вывести страну из кризиса, потому им и уделяется сколько внимания. Насколько важны инвестиции государству может говорить тот факт, что Б.Н. Ельцин просил принятия Государственной Думой бюджета на 1998 год в первом чтении, что было сделано в первую очередь для того, чтобы показать потенциальным инвесторам, что российская экономика уже стабилизировалась и вложение средств в производство не имеет никакого риска.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Российские же потенциальные инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян - “правительство работает только на себя”. Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей во время становления рыночной экономики
“сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства. По данным правоохранительных органов из России было вывезено, начиная с 1991 года, около 150 млрд. долларов и не трудно представить себе как эти деньги проявили бы себя в российской экономике.

Вообще же капиталовложения проводятся частными инвесторами в первую очередь ради получения прибыли и, пока мы имеем дело с неуравновешенной экономикой, неясной политической ситуацией и несовершенным законодательством, ни о какой прибыли не может быть и речи, а значит, не может быть и речи о долгосрочных стратегических инвестициях в российскую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъём производства, то есть возрождение экономики России.

Глава 1. Анализ и оценка сложившейся структуры инвестиций на современном этапе.

С начала необходимо рассмотреть само понятие «структура».

Структура - это закономерная, устойчивая связь и взаимоотношения частей и элементов целого, системы.

Структура остается неизменной, несмотря на постоянные изменения частей и самого целого, и изменяется только тогда, когда все целое претерпевает качественный скачок. С другой стороны , все элементы целого существенным образом зависят от его структуры, играют качественно различную роль в зависимости от способа и системы их связи.

Инвестиции (капитальные вложения) - это совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства.
Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции - более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину "капитальные вложения", и
"финансовые" (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности.
Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг.
Но часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

Помимо такого разграничения инвестиции имеют и более разветвленную структуру:

1. Нефинансовые инвестиции (таблица1, графики 1, 2 и3)

Инвестиции в нефинансовые активы включают в себя следующие элементы:

- инвестиции в основной капитал;

- затраты на капитальный ремонт;

- инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии и т. д.);

- инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств;

- инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования.

Анализируя данную таблицу можно сказать об увеличении инвестиций в целом в нефинансовые активы за период 1995-1998гг. с 355,7трлн. рублей до
546,2 млрд. рублей (учитывая деноминацию 1998г.). Но при рассмотрении по годам ясно выявляется общая тенденция к сокращению: 1995-1996гг. прирост составил 145,5 трлн. руб., 1996-1997гг. – 40,5, 1997-1998гг. – 4,5.

Тенденция к сокращению резко проявляется и в инвестициях в основной капитал: в 1996г. инвестиции увеличились на 100 трлн. руб., в
1997г. – 32,8, а в 1998г. произошло резкое сокращение на –6,4. Этот резкий скачок вниз (как и в других сферах) произошел из-за кризиса в августе
1998г. В условиях крайне низкого уровня обновления основных фондов нарастает процесс их износа и старения. Наибольшие показатели износа характерны для наиболее активной части фондов, в конечном счете определяющей научно – технический уровень производства. Происходит накопление морально и физически изношенной техники.

В связи с этим неудивителен резкий скачок роста инвестиций в капитальный ремонт: 1995-1996гг. на 23,2 трлн. руб., 1997-1998гг. на 74
(несмотря на сокращение в1996-1997гг. на -13), т. е. неуклонно возрастают затраты на капитальный ремонт.

Хотя инвестиции в нематериальные активы и колеблются (в 1996г. прирост составил 2,8трлн. руб., в 1997г. - 0,9, в 1998г. -2,4), но в целом можно говорить о некотором росте, прежде всего связанном с обязанностью (с недавнего времени) получения лицензии, патента на право какой-либо деятельности.

Резкий скачок инвестиций другие нефинансовые материальные активы (в частности приобретение земельных участков и объектов природопользования) на
1,4 млрд. руб., можно сказать, является закономерностью после августа
1998г.: инфляционное ожидание вызвало повышенный спрос на данный вид активов, а последующий рост курса доллара – их покупку.

Запасы материальных оборотных средств являются как бы индикатором экономической ситуации. И при некоторой стабилизации в стране в 1997г. наблюдался их рост. Прирост инвестиций составил 18,8 трлн. руб. И как индикатор запасы отреагировали в 1998 резким сокращением (увеличилось лишь суммовое выражение).

2. Инвестиции по формам собственности (таблица 2, графики 4 и 5).

Инвестирование российской собственности в период 1993-1998гг. начало стабильно падать. Прежде всего, это касается государственной и муниципальной, где инвестиции сократились в более чем в два раза
(соответственно с 50,8 % в 1993г. до 22,3 % в 1998г. и с 12,4 до 5,1 %). На это влияет стабильность дефицита государственного и федеральных бюджетов, возрастающий внешний долг, ликвидация после распада СССР и перехода к рыночной экономике централизованного финансирования, а также приватизация
1992г.

Этим же причинам можно объяснить и снижение вложений капитала в смешанную российскую собственность с 48,5 % в 1996г. до 40,6 % в 1998г.
Резкий спад сдерживается лишь частным капиталом.

Как приватизацией (в основном в первой половине 90-х гг.), так и увеличивающимся числом убыточных предприятий обосновывается рост инвестирования частной, иностранной и смешанной российской с иностранным участием собственности. Это ярко видно на примере кондитерской фабрики
«Россия»: после акционирования и существования несколько лет как АО со смешанной российской формой собственности, было принято решение о продажи государственного пакета акций (51 %) швейцарской компании «Нестле»
(смешанная с российским и иностранным участием собственность).

То есть произошедшие процессы институциональных изменений в экономике привели к тому, что значительная часть капитальных вложений приходится теперь на предприятия и организации смешанной формы собственности, а также к тому, что теперь инвесторы, в том числе частные, стремятся вкладывать большей частью в быстроокупаемую и высокодоходную собственность.

3. Инвестиции по отраслям экономики (таблица 3, графики 6, 7 и 8)

В инвестировании отраслей экономики за 1991-1998гг. резкий рост вложений с 210,5 млрд. руб. до 408797 (1997г.), хотя и здесь кризис нашел свое отражение в падении инвестиций в 1998г. на –6356 млн. руб.

Такая же ситуация наблюдается и в разрезе по некоторым отраслям:

- промышленность – рост составил с 73 млрд. руб. в 1991г. до 148906 млн. руб. в 1997г., спад составил –13688 млн. руб.

- транспорт – с 17,9 до 62317 млрд. руб., -7068 млн. руб.

Неуклонный рост инвестиций в связь (2,0 млрд. руб. в 1991г. и 14260 млн. руб. в 1998г.) вызван развитие новых видов связи: Интернет, сотовые телефоны, пейджинговая сеть и т. д., т. е. внедрение новейших технологий.

Рост же торговли и общественного питания (с 3,1 млрд. руб. в 1991г. до 10187 млн. руб. в 1998г.) вызван тем, что спад производства и рост безработицы породили «челноков» (хотя в 1997 и 1998гг. прирост составил всего 918 и1882 млн. руб. соответственно из-за перенасыщения рынка).
Некоторые же предприняли вполне удачные попытки по открытию ресторанов, кафе и т. д. Только в Самаре за последние несколько лет количество рынков, торговых центров и общепитов выросло в 2-3 раза (и они продолжают открываться).

Увеличение инвестиций в сельское хозяйство, хотя и с некоторыми колебаниями в 1996-1997гг., произошел из-за возможности приобретения земли в частную собственность (инвестиции в 1998г. составили 12178 млн. руб.).
Сейчас одни пытаются начать собственное фермерское дело, причем, довольно успешно внося вклад в валовой сбор урожая, а другие занимаются садово- дачным, подсобным хозяйством. И тот, и другой виды деятельности связаны с попыткой людей выжить в условиях инфляции и кризиса.

Бум жилищного строительства, достигший инвестирования в 1996г. 76473 млрд. руб. и давший надежду на экономический рост, был подорван удорожанием строительных работ, вызванное ростом цен на стройматериалы, используемые в индивидуальном строительстве. Это резко сбило прирост инвестиций до –3104 млн. руб. в 1998г. Цены поднялись вследствие повышения транспортных тарифов и снабженческо-сбытовой наценки.

Хотя рост инвестиций в транспорт и достиг 62317 млрд. руб. в 1997г., но уже в 1996г. наметилось уменьшение, прирост составил всего 15335 млрд. руб. , в 1995г. 11614 млрд. руб. и –7068 млн. руб. в 1998г. Такое уменьшение неудивительно, так как цены на энергоносители выросли в 2-3 раза.

4. Технологическая структура. (таблица 4, график 9)

Увеличение финансирования строительно-монтажных работ было закономерностью, связанной с переориентацией инвестиций на строительство объектов непроизводственного назначения. Их доля возросла в общем объеме капвложений в 1995г. до 44 %. Но рост цен на данные работы, как и на строительство в целом, и увеличение транспортных расходов обусловили тенденцию к сокращению. Скачок цен последовал за бумом появления небольших подрядных организаций. В основном это маломощные, узкоспециализированные фирмы, арендующие по случаю технику и приобретающие материалы у посредников, которые затрудняют адаптацию строительных работ (и строительства) к удовлетворению спроса в рамках формируемой рыночной среды.

Некоторый рост и удержание финансирования капитальных работ и затрат на уровне 13-19 % в 1996-1997гг. происходит в основном за счет того, что муниципальные и частные строительные организации расширяют свою сферу деятельности в сторону капитального и текущего ремонта жилого фонда, городских сетей инженерных коммуникаций.

Спад инвестиций в сборку, инструмент, инвентарь связан со спадом производства, а так же государственные организации остались без централизованного финансирования. Из-за уменьшения оборотных средств предприятия перестали приобретать как инструмент, так и инвентарь, а так же технику, которая требует некоторой сборки. Начиная с 1995г. стал наблюдаться некоторый подъем, многие предприятия предпочли перепрофилироваться, что и потребовало увеличения инвестиций.

5. По источникам финансирования. (таблица 5, графики 10 и 11)

Рост доли собственных средств предприятий до 60% в 1997г. вызвано сокращением финансирования государством. Прежде всего это вызвано бюджетным дефицитом. Хотя его параметры и не являются катастрофичными сами по себе, но они велики для страны, находящейся в продолжающемся семь лет кризисе при
40% сокращении ВНП. Что, собственно говоря, и обусловило спад бюджетного и федерального инвестирования с 21,8 % в 1995г. до 19,2% в 1998г. и с 10,1 % до 6,6 % соответственно. Организации вынуждены все больше средств направлять в оборот, что обусловило снижений накоплений (13% в 1997-1998 гг.), которые можно было бы направить на обновление основных фондов.
Финансирование субъектами РФ и местное финансирование, колеблющееся в приделах 10-12%, в значительной степени поддерживает деятельность предприятий. Это хорошо видно на политики администрации Самарской области.
По настоянию К. Титова 10% от всех собираемых налогов, которые сначала направлялись в Москву , потом шли обратно, теперь сразу остаются в регионе, что позволяет использовать их наиболее эффективно.

Изменения, произошедшие в ходе реформ.

Инвестиционная политика, которой придерживается государство, имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и государственных. Именно она формирует так называемый инвестиционный климат страны, поэтому правительство России оказывает ей огромное внимание, однако на данный момент инвестиционная политика нашего государства ещё слаба, что обусловлено в основном незащищённостью расходов бюджета на инвестиционные цели, бюджетные средства расхищаются или направляются не на те цели, на которые направлялись.

Государственной Думой были приняты в первом чтении законы “О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР” и “Об инвестиционной деятельности в
РСФСР”, которые должны улучшить законодательную базу для инвестиций, гарантировать права инвесторов на собственность и которые предполагают:

- предоставление бюджетных средств негосударственным структурам на возвратной основе;

- отражение в Законе принципа отношений собственности (в нём рассматриваются государственные, муниципальные и частные инвесторы). По этому принципу и выделяются из федерального бюджета капитальные вложения на развитие федеральной собственности;

- равенство прав инвесторов (гарантии прав и защиты инвестиций независимо от форм собственности для всех инвесторов).

Но такой либерализм привел несколько иному эффекту.

В первые годы реформ, в расчетах на монетаризм, из инвестиционных потоков во многом были исключены ресурсы государства (включая заказы, контракты, договора, целевые программы), вытеснены или заморожены инвестиционные ресурсы населения (из-за снижения доходов, оплаты труда, роста безработицы, обесценения денег (сбережений)), ограничены возможности малого бизнеса.

Следствием снижения инвестиций стало падение производственных вложений, устаревание и потеря потенциала технологий и оборудования:

. моральный и физический износ;

. отсутствие внедрения новейших технологий;

. структурные изменения производства.

Фактически в российской экономике действует несколько инвестиционных режимов. Инвестиционные планы и возможности экспортных отраслей зависят от колебания мировых цен. Отрасли, владеющие значительным научным потенциалом, практически потеряли государственный рынок и зависят от доступа на внешние. При еще большем сжатии таких отраслей инвестиции могут перейти в потребительские отрасли. То есть Россия становится на классический путь накопления от потребительских отраслей к отраслям более высокой степени обработки.

В настоящее время значительная доля собственных средств предприятия
(амортизация и прибыль) является основным источником инвестиций. Но такое финансирование является критическим на убыточных предприятиях.

Поэтому инвестиционный бум в промышленности, где значительная часть производства убыточна, является трудноразрешимой задачей, а в России –
«официальной мечтой»

Глава 2. Основные направления совершенствования структуры инвестиций в экономике России.

Инвестиционной политики в нашем государстве до недавнего времени уделялось не достаточно внимания (и мы увидели к чему это привело), однако, уже сейчас государство начало понимать всю важность правильной инвестиционной политики и, что самое важное, начало предпринимать шаги в нужном направлении. И последние два-три года наблюдаются некоторые сдвиги в изменении инвестиционной политики государства, постепенно ликвидируются структурные перекосы в экономике России, стабилизировался курс рубля, снижаются процентные ставки. Но государство понимает, что снижение инфляции и процентных ставок не дадут автоматического эффекта в виде роста инвестиций и производства. Это, прежде всего, связано с двумя факторами:
1. с неготовностью получателей инвестиций - предприятий к эффективному освоению средств, в первую очередь из-за низкого качества управления;
2. с неготовностью инвесторов вкладывать капиталы в не реформированные предприятия по причине как высоких рисков (незащищённость прав собственности, значительный риск не возврата средств из-за плохого управления), так и невозможности более или менее адекватно определить сам уровень риска (непрозрачность финансового состояния предприятия, ликвидность предприятий, их инвестиционная деятельность).

В мировой практике существует два основных направления для изменения структуры экономики:
1. ориентация на экспорт;
2. развитие импортозамещающих отраслей.

После распада СССР Россия ушла с освоенных рынков стран СЭВ и ряда других развивающихся стран и переориентировалась на капиталистические страны, где выше конкуренция и требования продукции.

Из-за не конкурентоспособности нашей продукции Россия стала все больше превращаться в топливно-сырьевой придаток развитых стран. Это в свою очередь привело к истощению недр, износу (моральному и физическому) основных фондов, приближение внутренних цен к мировым (при российских доходах) или их превышение.

Увеличение экспорта нефти и газа произошло из-за сокращения потребления энергоресурсов в стране. Но это имеет свои пределы:

- исчерпание богатых месторождений;

- при возможно росте производства – увеличение спроса на энергоносители.

Таким образом, можно сказать, что для России предпочтительны как первый, так и второй варианты изменения структуры экономики:

1. ориентация на экспорт возможна только при вывозе готовой продукции

(технологически и конкурентоспособной);

2. развитие импортозамещающих отраслей при использовании собственного сырья (без лишних трат на импортирование).

Поэтому совершенствование структуры инвестиций идет по нескольким направлениям:

- создание условий для рыночной оценки активов предприятий. Кроме очевидных преимуществ для инвесторов, связанных с рыночной оценкой акций, это позволит предприятию формировать более рациональную стратегию в отношении использования собственных активов;

- внесение изменений в амортизационную политику, направленные на ее либерализацию. Повышение степени свободы реформированных предприятий при выборе методов амортизационной политики

(использование ускоренной амортизации, нелинейных методов амортизации, в том числе метода уменьшающегося остатка с применением удвоенных амортизационных норм, метода суммы лет, специальной первоначальной амортизационной скидки), упрощение и укрупнение норм амортизации.

- последовательная децентрализация инвестиционного процесса путём развития многообразных форм собственности, повышение роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов;

- государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций;

- размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурсной основе;

- усиление государственного контроля за целевым расходованием средств федерального бюджета;

- совершенствование нормативной базы в целях привлечения иностранных инвестиций;

- значительное расширение практики совместного государственно- коммерческого финансирования инвестиционных проектов.

Также одним из основных направлений является внедрение новых форм инвестиций.

Новые формы инвестиций.

Новые формы инвестиций – совместные предприятия и соглашения о сотрудничестве между компаниями, находящимися в «пограничной» области между экспортом и иностранными дочерними предприятиями, полностью контролируемыми иностранными холдингами (так называемые «традиционные формы инвестиций»).

Термин «новые формы инвестиций» охватывает широкий спектр международных операций с одним общим знаменателем: иностранная компания предоставляет активы – материальные и нематериальные – из которых формируются ресурсы для инвестиционного проекта или предприятия в принимающей стране. При этом иностранная компания не является владельцем контрольного пакета.

Существуют такие новые формы инвестиций как совместное предприятие, в котором доля иностранного капитала не превышает 50%, лицензионное соглашение, контракты на управление, контракты «под ключ» и «на готовую продукцию, а также на совместное производство и международные субподряды.

В настоящее время многие страны проводят политику либерализации привлечения прямых инвестиций. Тем не менее, как показывает практика, значение НФИ будет расти. В одних случаях они будут вытеснять прямые инвестиции, в других – дополнять.

Известно также, что транснациональные корпорации, впервые выходящие на рынок, часто прибегают к НФИ, чтобы конкурировать с уже закрепившимися на рынке фирмами. ТНК, впервые выходящие на рынок, могут предложить принимающей стороне право совместного владения или более свободный доступ к технологиям в обмен на преимущественный (или исключительный) выход на местный рынок (это становится характерным для России, где по-прежнему господствуют «естественные» монополии).

Многие кампании на собственном опыте убедились в преимуществе новых форм инвестиций перед традиционными. НФИ позволяют защищаться от рисков и повысить соотношение собственных и заемных средств компании. Другие компании, появившиеся на рынке, убеждаются, что НФИ являются эффективным средством проникновения на новые рынки, получения там своих «ниш» в условиях конкуренции с ТНК.

Что касается принимающих стран, то НФИ имеют для них также важное значение, но при этом возрастает степень риска. Особенно следует выделить риск, связанный с принятием решений относительно целесообразности инвестиций и объема производственных мощностей. Такие решения принимаются местными компаниями и правительствами и не всегда могут быть связаны с конъюнктурой мирового рынка и поставками технологий.

Результатом использования НФИ может оказаться сохранение зависимости принимающих стран от иностранных компаний относительно новых технологий и выхода на мировой рынок. Наиболее важным преимуществом НФИ с точки зрения принимающих стран является возможность усиления контроля над процессом роста капитала и повышения доли в доходах от инвестиций. Одна из актуальных проблем для конкретной страны заключается в извлечении максимальной выгоды из инвестиций.

Можно сделать вывод, что НФИ формируют институциональные экономичные и организационные условия, в которых предприниматели, владельцы материальных активов и финансового капитала объединяют усилия при отделении права собственности от функции контроля, разделяя между собой риски и ответственность за результаты экономической деятельности.

Среди первоочередных мер, которые следовало бы осуществить в рамках инвестиционно-структурной политики необходимо назвать такие как:
1. прямое государственное участие в инфраструктурных проектах народно- хозяйственного значения и их финансовое стимулирование посредством предоставления налоговых льгот или налогового кредита;
2. вмешательство государства в инвестирование первичных отраслей и магистральной инфраструктуры;
3. финансирование реального сектора экономик за счет увеличения сбережений и их трансформации в инвестиции;
4. побуждение к инвестициям приватизированных предприятий реального сектора.

Глава 3. Роль структурных преобразований в формировании предпосылок для экономического роста.

Прежде, чем рассматривать, как структурные преобразования влияют на экономический рост, необходимо дать понятие роста, его основных моделей и определить источники.

Экономический рост – это долговременные изменения естественного уровня реального объема производства, связанные с развитием производительных сил на долгосрочном временном интервале.

Сущность же состоит в разрешении и воспроизведении на новом уровне основного противоречия экономики: между ограниченностью производственных ресурсов и безграничностью общественных потребностей.

Источники экономического роста.

Для экономики как науки этот вопрос является актуальным и по сей день.

Карл Маркс связывал переход от одного равновесного состояния к другому с накоплением капитала. В его модели источником накопления капитала является прибавочная стоимость, которая возникает в результате эксплуатации рабочих капиталистами или несовершенства отношений собственности. Но такое развитие ведет к гибели экономической системы.

Согласно теории Дж. Кейнса несовершенство рыночного механизма выступает как источник несовпадения эффективного спроса с уровнем потенциального ВНП.

По теории Й. Шумпетера источник находится внутри самой экономической системы и обусловлен инновациями:

1. создание нового товара или придание новых свойств старому;

2. внедрение новых технологий;

3. освоение нового рынка сбыта;

4. использование нового источника сырья и (или) энергии;

5. изменения в организации производства, связанные с усилением или устранением монополистических элементов.

Основные модели экономического роста.

Двухфакторная модель Кобба – Дугласа.

Рассматриваемая здесь производственная функция Кобба – Дугласа является простейшей неоклассической моделью и имеет вид:

Y= AK? L? , где K, L – затраты капитала и труда

?, ? – коэффициенты эластичности выпуска по капиталу и труду

? = ?Y/?K * K/L

? = ?Y/?L * L/Y

Они показывают, на сколько % увеличится или уменьшится выпуск при изменение капитала и труда

Если ? + ? = 1, то наблюдается постоянная отдача факторов производства

Если ? + ? > 1, то это свидетельствует о возрастающей отдаче факторов

Если ? + ? < 1, то это указывает на снижение отдачи факторов

Модель Е. Домара.

Основной вклад Е. Домара в теорию роста состоит в том, что он обратил внимание на необходимость учета обоих факторов инвестиций, т. е. мультипликатора и акселератора.

Им была предложена модель динамического равновесия, состоящая из трех уравнений: предложения, спроса и равновесного роста.

Уравнение предложения базируется на предположение о том что, инвестиции, осуществляемые в текущем периоде, увеличивают капитал в следующем

I t-1= ?K t = K t – K t-1

При заданном уровне развития техники и отсутствии взаимозаменяемости факторов производства производительность капитала (Y/K = ?) является величиной постоянной и не меняется с увеличением размера капитала.
В этом случае предложение благ в периоде t описывается формулой:

?Yts = ? * ?K t = ? * I t-1

Приращение спроса на блага в периоде t определяется на основе мультипликатора:

?Ytd = ? I t / S y где S y – предельная склонность к сбережениям

Уравнение равновесного роста описывается равенством между приростами спроса и предложения

?Ytd = ?Yts

С учетом предыдущих уравнений оно может быть представлено в виде:

? * S y = ? I t / I t-1

Из модели Домара следует, что при принятых предпосылках для поддержания полной занятости и равновесия на рынке благ необходимо постоянно увеличивать объем инвестиций заданным темпом. В том случае, если объем инвестиций окажется меньшим, чем необходимо для равновесного роста, экономическая система будет все дальше отклоняться от равновесной траектории.

Модель Р. Харрода.

Р. Харрод поставил перед собой задачу описать сбалансированный рост, основываясь не только на уравнениях, но и на анализе психологических мотивов поведения предпринимателей.

Поведение предпринимателей в модели описывается следующим образом:

Yt-1d >Yt-1s - предприниматели увеличивают темп расширения объема производства

Yt-1s > Yt-1d - уменьшают этот темп, а в условиях, когда равновесие было достигнуто , сохраняют сложившийся темп.

В математической форме это можно представить в виде:

(Yts - Yt-1s)/ Yt-1s = n * ((Yt-1s - Yt-2s)/ Yt-2s) где n > 1 – при Yt-1d >Yt-1s n < 1 – при Yt-1d