Азбука заемщика: кредитование под залоговое обеспечение
Азбука заемщика: кредитование под залоговое
обеспечение
Максим Красных, менеджер, НЭО Центр
Большинство
российских предприятий уже так или иначе сталкивались с необходимостью
привлечения долгового финансирования. Обобщив и проанализировав их опыт, можно
сформулировать ряд правил, которые позволяют сделать эту процедуру максимально
эффективной: сократить срок получения кредита до минимума и избежать типичных
ошибок.
В
настоящей статье речь пойдет о банковских кредитах, выдаваемых под залоговое
обеспечение.
Тенденции развития рынка
банковского кредитования в России
В
целом можно отметить опережающее развитие финансово-банковского сектора по
сравнению с реальным. Избыток финансовых ресурсов у банков в сочетании с
нехваткой инвестиционных инструментов с приемлемыми уровнями доходности и риска
может сыграть злую шутку с банками, интенсивно увеличивающими свой кредитный
портфель за счет привлечения «сомнительных» заемщиков. Следует отметить
заметный рост объемов выданных банковских кредитов и снижение уровня процентных
ставок, которое во многом обусловливается макроэкономическими факторами
развития России (
см. рис. 1).
Кредитование
- один из самых главных инвестиционных инструментов для коммерческих банков. Он
наиболее распространен и среди экономических субъектов, испытывающих
потребность в привлечении дополнительных ресурсов, так как наиболее типичный ее
размер в России не дотягивает до оптимального уровня облигационных программ (по
оценкам различных экспертов, сегодня в России минимальный размер облигационного
займа составляет 200-400 млн. долл.). Векселя не распространены среди
предприятий реального сектора из-за низкой оценки их ликвидности инвесторами и
используются в основном самими банками для привлечения «дешевых» денег, которые
впоследствии направляются, в числе прочего, на кредитование предприятий по
более высоким ставкам.
Таким
образом, банковские кредиты - оптимальный вариант привлечения заемных средств
для малого и среднего бизнеса, а также запускаемых «с нуля» проектов - так
называемых greenfields (от англ. green - «зеленый» и field - «поле». Дословно -
«чистое поле», т. е. проект, в который еще не осуществлялось никаких вложений).
Практика работы НЭО Центра показывает, что наиболее типичный размер кредита в
среднем составляет 3-5 млн долл.; заемщиком по таким кредитам может выступать,
к примеру, торговая компания с годовым оборотом на уровне 15-20 млн долл. или
промышленное предприятие с годовым оборотом - 5-7 млн долл. (см. таблицу). (
1)
Таблица.
Зависимость потенциала привлечения кредитных ресурсов от операционной маржи
промышленных и торговых компаний
|
№
Похожие работы на - Азбука заемщика: кредитование под залоговое обеспечение
|