Система финансовых ресурсов экономических субъектов
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретико-правовые аспекты формирования финансовых
ресурсов предприятия
.1 Значение и роль финансовых ресурсов на предприятии
.2 Проблемы финансовых ресурсов предприятия
.3 Нормативно - правовое регулирование финансовых ресурсов на
предприятии
Глава 2. Формирование финансовых ресурсов как источников
финансирования деятельности предприятий (на примере ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал
Залегощенский Хлебозавод)
.1 Организационно-правовая и финансово-экономическая
характеристика объекта исследования
.2 Состав и структура финансовых ресурсов предприятий
.3 Роль собственного капитала в деятельности предприятия
.4 Эффективность использования капитала
. Основные направления повышения эффективности использования
финансовых ресурсов ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод
Выводы и предложения
Библиографический список литературы
Введение
Актуальность темы исследования «Система финансовых ресурсов экономических
субъектов» (на примере ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод) обусловлена
тем, что в экономике все более существенное значение приобретает управление
финансовыми ресурсами. Ключевое место здесь занимают проблемы достаточности
оборотных средств, механизмов их планирования и пополнения, разумного
использования, а также проблемы капитальных вложений.
В современное время финансовые ресурсы фирмы оказывают существенное
влияние на выбор хозяйственной деятельности. Любые изменения в поведении фирмы,
такие, например, как выход на новые рынки, разработка нового продукта и переход
в новую отрасль, требуют больших финансовых затрат. Поэтому фирмы, имеющие
большие финансовые ресурсы либо же легкий доступ к ним, при выборе поведения в
хозяйственной деятельности, находятся в гораздо лучшем положении и имеют для
выбора гораздо большее число вариантов стратегии, нежели фирмы с сильно
ограниченными финансовыми возможностями.
Предмет исследования - система финансовых ресурсов экономических
субъектов.
Объект исследования - ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод).
Целью данной работы является изучение Система финансовых ресурсов
экономических субъектов.
Задачами по достижению этой цели являются:
изучение значения и роли финансовых ресурсов на предприятии,
определить проблемы финансовых ресурсов предприятия,
изучить нормативно - правовое регулирование финансовых ресурсов на
предприятии,
обрисовать организационно-правовую и финансово-экономическую
характеристику объекта исследования,
рассмотреть состав и структура финансовых ресурсов предприятий,
определить роль собственного капитала в деятельности предприятия,
исчислить эффективность использования капитала,
наметить основные направления повышения эффективности использования
финансовых ресурсов ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод.
Методы исследования: аналитический, экономико-статистический, факторный.
Методологической и методической основой работы послужили
нормативно-правовые документы, монографии и статьи из научной периодики. При
выполнении работы использовались учебные пособия и книги авторов теории и
практики экономистов Р.А. Алборова, Астахова В.П., Богатырева Е.И., Бороненкова
С.А., Верещагина С.А., Воинова В.Р., Касьянова Г.Ю.
В качестве источников использовались различные нормативные, плановые,
отчетные материалы: данные производственно-финансового плана хозяйства,
годовые, бухгалтерские отчеты за последние 3 года, приложения к нему, учебная
литература.
Глава 1.
Теоретико-правовые аспекты формирования финансовых ресурсов предприятия
1.1
Значение и роль финансовых ресурсов на предприятии
Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении
предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по
расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и
экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также
на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление,
накопление, в специальные резервные фонды и др. Структура финансовых ресурсов
предприятия определена рисунком 1 [12].
Рисунок 1 - Структура финансовых ресурсов предприятия
Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет целого ряда
источников. На основе права собственности различают две крупные группы
источников: собственные и чужие денежные средства. Возможна более детальная
классификация: собственные и приравненные к ним средства; ресурсы, мобилизуемые
на финансовом рынке; денежные поступления в порядке перераспределения.
Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения
предприятия, когда образуется уставный капитал (акционерный или складочный
капитал). Уставный капитал -это имущество предприятия, созданное за счет
вкладов учредителей. Действующим законодательством установлены минимальные
размеры уставного капитала.
Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли, а также
выручки от реализации выбывшего имущества, устойчивых пассивов, различных
целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового коллектива. К
устойчивым пассивам относятся уставный, резервный и другие капиталы;
долгосрочные займы; постоянно находящаяся в обороте предприятия кредиторская
задолженность. [12]
Значительные финансовые ресурсы, могут быть мобилизованы на финансовом
рынке с помощью продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг,
выпускаемых данным предприятием; дивидендов и процентов по ценным бумагам
других эмитентов; доходов от финансовых операций; кредитов.
Финансовые ресурсы предпринимательской фирмы по своему происхождению
делятся на собственные и заемные. Собственные финансовые ресурсы формируются за
счет внутренних и внешних источников (рисунок 2) [12]:
Рисунок 2 - Структура собственных финансовых ресурсов предприятия [12]
В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли,
остающейся в распоряжении фирмы, которая распределяется решением органов
управления. Важную роль в составе внутренних источников играют также
амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение
стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются
внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного
воспроизводства.
В составе внешних (привлеченных) источников формирования собственных
финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ценных
бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала фирмы, а
также привлечение дополнительного складочного капитала, путем дополнительных
взносов средств в уставный фонд. Для некоторых предприятий дополнительным
источником формирования собственных финансовых ресурсов является
предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь, В частности, это могут быть
бюджетные ассигнования на безвозвратной основе, как правило, они выделяются для
финансирования государственных заказов, отдельных общественно значимых
инвестиционных программ или в качестве государственной поддержки предприятий,
производство которых имеет общегосударственное значение. К прочим внешним
источникам относятся безвозмездно передаваемые фирмам материальные и
нематериальные активы, включаемые в состав их баланса.
Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим
направлениям, главными из которых являются [15]:
платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением
финансовых обязательств. Сюда относятся; налоговые платежи в бюджет, уплата
процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд,
страховые платежи и т. д.;
инвестирование собственных средств в капитальные затраты,
(реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим
его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование
“ноу-хау” и т. д.;
инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на
рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками
с данным предприятием, в государственные займы и т. п.;
направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов
поощрительного и социального характера;
использование финансовых ресурсов на благотворительные цели,
спонсорство и т. п.
Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим
направлениям: текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ,
услуг); инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением
производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных
активов; инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги; платежи
финансовой, банковской системам, взносы во внебюджетные фонды; образование
различных денежных фондов и резервов (на развитие, а также поощрительного и
социального характера); благотворительные цели, спонсорство и т. п. Финансовые
ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной
сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др
Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется
оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно,
эффективность использования можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и
повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки. [15]
Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат
и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция
достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на
приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая
их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из
оборота. В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие
активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят
определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных
материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в
кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются,
превращаясь в ликвидные активы. Любые фонды, не используемые для нужд
оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они
могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде
доходов владельцам.
Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования
финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами
предприятия и нематериальными активами
Таким образом, наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и
эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие
предприятия, финансовую устойчивость, платёжеспособность и ликвидность баланса,
величиной финансовых ресурсов, определяются возможности проведения необходимых
капитальных вложений, увеличения оборотных средств, выполнения всех финансовых
обязательств, обеспечения потребностей коллектива организации.
1.2
Проблемы финансовых ресурсов предприятия
Опарин В.Н., профессор, в своей статье высказывается о проблемах
финансовых ресурсов предприятия. Он определяет финансовые ресурсы предприятия в
виде схемы, представленной рисунком 3.
Рисунок 3 - Взаимосвязь капитала и финансовых ресурсов предприятия
К источникам финансирования предприятия относят собственные, заемные и
привлеченные средства, которые различаются по форме и сроку вложения, а также
скорости оборачиваемости. Группируя источники формирования финансовых ресурсов,
следует выделить самофинансирование, осуществляемое в основном за счет резервов
и прибыли, а также внешнее финансирование.
В связи с высоким уровнем налогообложения, учитывая данные официальной
статистики о большом количестве убыточных предприятий, трудно рассматривать
прибыль как основной источник финансирования деятельности предприятий. Несмотря
на то, что процент предприятий, работающих в убыток за период 2011-2013 г.
снизился (на 1 %), тем не менее наблюдается общее снижение финансовых
результатов до налогообложения субъектов хозяйствования в отечественной
экономике (примерно на 40 000 млн.руб.). Рассматривая период 2012-2013г., можно
констатировать рост доли убыточных предприятий 32,5 % до 33,9 %. Анализируя
результаты деятельности до налогообложения малых предприятий можно
констатировать ту же самую тенденцию - рост доли прибыльных предприятий при
росте убытков деятельности в целом для экономики, причем в 2012 г. убытки в
целом превысили прибыль на 1846,9 млн.руб.
Рассматривая так называемые устойчивые пассивы, следует отметить общую
тенденцию к росту кредиторской задолженности, как долгосрочной (на 30 102,1
млн.руб.год), так и краткосрочной (на 210 873 млн.руб.).
Среди заемных источников формирования средств преобладает банковское
кредитование, причем объем кредитов, предоставленных банковской системой
субъектам хозяйствования, увеличивается с 109895 млн.руб. в 2011 г. до 271417
млн.руб.. в 2013 г., а в конце 2013г. наблюдается снижение темпов роста
кредитования, сворачивание карточных программ, ипотечного и потребительского
кредитования. При этом кредитование предприятий осуществляется преимущественно
на краткосрочной основе, что не позволяет финансировать капитальные вложения в
развитие техники и технологии отечественных субъектов хозяйствования.
Анализ теоретических положений и статистических данных позволяет
констатировать ограниченность объема финансовых ресурсов, необходимых для
развития предприятий и экономики страны в целом. Спад производства,
обусловленный финансовым кризисом, ведет к росту дефицита средств для
финансирования деятельности фирм.
Анализ показал, что недостаточность финансовых ресурсов для развития и
поддержания объемов деятельности на текущем уровне констатирует 80 %
опрошенных; также подчеркивается высокая степень зависимости финансовой
активности субъектов напрямую от курса рубля, и способности к кредитованию
коммерческих банков.
До последнего времени множество предприятий различных отраслей
использовали в своей деятельности кредитные ресурсы, в настоящий момент
наблюдается сокращение доли заемных средств, увеличение собственной капитальной
базы.
Ситуация во внешнеэкономической деятельности характеризуется сокращением
оборота, уходом с рынка мелких и средних экспортеров-импортеров, что во многом
обусловлено сокращением объемов и высокой стоимостью кредитования.
Достаточно тяжелая ситуация складывается в туристической отрасли, для
которой пик дефицита финансовых ресурсов приходится на второй квартал. (Это
обусловлено сокращением авансовых платежей, характерных для апреля месяца, под
путевки с реализацией в июне.) В условиях роста отказов, когда фирма не может
рассчитывать на кредитные ресурсы потребителя, а возможность получения
банковского кредита практически нулевая, предприятиям туристической отрасли
придется со всей возможной осторожностью подходить к тратам собственных
ресурсов.
Таким образом, можно сформулировать следующие выводы:
) исследование актуальных дискуссионных вопросов сущности финансовых
ресурсов позволило определить финансовые ресурсы как средства предприятия в
фондовой и не фондовой форме, созданные в процессе воспроизводства и
авансированные в создание добавочной стоимости, направленные на обеспечение
воспроизводственного процесса и удовлетворение социальных потребностей
предприятия;
) уровень финансовых ресурсов подвергается постоянным изменениям и
зависит от целого ряда факторов (стадии развития и сферы деятельности
предприятия, ситуации на рынке). В экономике страны наблюдается общее снижение
прибыли, как источника формирования финансовых ресурсов, сокращение объемов
выдачи кредитов на фоне стабильного роста кредиторской задолженности;
) в условиях усиления экономического кризиса к проблемам, требующим
неотложного решения относится проблема совершенствования механизма формирования
финансовых ресурсов субъектов хозяйствования. Для оптимизации источников
финансирования предлагается сочетание следующих методов: сокращение финансового
цикла при увеличении продолжительности операционного цикла, изменение условий
договоров с поставщиками - дистрибьютерами, использование коммерческого
кредита, совершенствование механизма погашения долгов, реализация непрофильных
активов.
Таким образом, основными проблемами предприятий стали задачи поддержания
устойчивого производства стабилизации текущей финансовой деятельности. Вопросы
же стратегического развития, инвестиций в основное производство в некоторой
мере отошли на второй план. Ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей
финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных
средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Основными порами,
сдерживающими развитие предприятий, стали, с одной стороны, неплатежи покупателей,
с другой стороны - большая доля денежной составляющей в расчетах за
поставленную продукцию.
Основными способами финансового оздоровления производственной сферы
являются:
создание финансовых, юридических учетно-контрольных условий для
формирования и использования по целевому назначению фондов амортизационных
отчислений;
преодоление утечки капитала из отраслей материального производства в
сферу обращения и за границу; повышение нормы накопления за счет капитализации
чистой прибыли (остающейся после уплаты налогов) путем введения временного
режима инвестиционного контроля в приватизированном и государственном секторах
экономики;
аккумулирование рублевых и валютных сбережений населения для последующего
их превращения в реальный промышленный и финансовый капитал;
снятие преград для объединения банковского и промышленного капиталов в
условиях формирования крупных финансово-промышленных групп, способных стать
конкурентами западным транснациональным корпорациям (при условии гарантии
возвратности заемных средств);
обеспечение капитализации доходов от реализации акций приватизированных
предприятий, принадлежащих трудовым коллективам, управленческой номенклатуре,
сторонним держателям, в том числе крупных пакетов акций, находящихся в
собственности федеральных и региональных органов власти;
принятие мер по улучшению текущего финансового положения предприятий
путем создания государственной системы надзора зa исполнением ими своих
финансовых обязательств перед поставщиками, бюджетной системы - перед
предприятиями. особенно системы ВПК, а также расследование каждого случая
длительной задержки поступивших бюджетных и других сумм. причитающихся
предприятиям, на счетах коммерческих банков.
1.3
Нормативно - правовое регулирование финансовых ресурсов на предприятии
Основными нормативными документами, регулирующими
производственно-хозяйственную деятельность предприятия является: гражданский
кодекс РФ, налоговый кодекс РФ, Федеральный закон «О бухгалтерском учете» [1].
Формирование и распределение финансовых результатов хозяйственной
деятельности предприятия в Российской Федерации регулируется нормативными
актами, которые можно подразделить на следующие группы: законодательные акты,
принимаемые Федеральным собранием РФ, указы Президента и постановления
правительства РФ, нормативные акты Министерства финансов РФ, нормативные акты
других министерств и ведомств.
Основным законом страны является Конституция РФ от 12.12.1993. Согласно
статье 8 Конституции РФ в Российской Федерации гарантируется единство
экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых
средств, поддержка конкуренции свобода экономической деятельности, признаются и
защищаются равным образом частная, государственная, муниципальная и иная форма
собственности.
Гражданский кодекс РФ регулирует правоотношения, возникающие в процессе
хозяйственной и иной деятельности, основанные на праве собственности
договорных, имущественных и других обязательствах участников правоотношений.
Поскольку бухгалтерский учет отражает хозяйственную деятельность организации,
то, естественно, он базируется на нормах гражданского, которые регулируют право
собственности заключения сделок и договоров, возникновения обязательств, их
исполнения и т.п. [2]
Контроль за выполнением основных положений в бухгалтерском учете со
стороны государства осуществляется налоговыми органами, которые опираются,
прежде всего, на налоговый кодекс РФ.
Налоговый кодекс РФ регулирует властные отношения по установлению,
введению и взиманию налогов и сборов в РФ, а также отношения, возникающие в
процессе осуществления налогового контроля и привлечения к ответственности за
совершения налогового правонарушения. В данном законодательном документе
оговаривается весь перечень налогов и сборов, которыми облагаются, как
юридические, так и физические лица, права и обязанности сторон, санкции,
применяемые к налогоплательщикам в случае отклонения от уплаты налогов. [1]
В соответствии с Концепцией развития бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу утвержденную
приказом Минфина России от 01.07.04 № 180, вся консолидированная отчетность
будет составляться по международным стандартам, а Российские правила будут
упразднены. Данная концепция направлена на повышение качества информации в
бухгалтерском учете и отчетности и на обеспечение гарантированного доступа к
ней заинтересованного пользователя. Приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской
отчетности» определяется состав отчетности, порядок составления, сроки ее
представления в соответствии с другими законодательными актами. [7]
Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ
1/2008), утвержденное приказом Минфина РФ от 09.12.2008 устанавливает основы
формирования политики организаций, являющихся юридическими лицами. Положение
распространяется на предприятии независимо от форм собственности и
свидетельствует о формировании учетной политики руководителем предприятия,
причем она должна обеспечивать полноту отражения в бухгалтерском учете фактов
хозяйственной деятельности, рациональное и экономное ведение учета [9].
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации»,
утвержденное приказом Минфина РФ от 06.07.2012 № 43-н, устанавливает состав,
содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчетности организаций,
являющихся юридическими лицами по законодательству РФ, кроме кредитных и
бюджетных организаций. Положение применяется при установлении типовых форм
бухгалтерской отчетности и инструкции о порядке составления, а также порядке
публикации бухгалтерской отчетности. Бухгалтерская отчетность должна давать
достоверное и полное представление о финансовом положении организации,
финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.
[6]
Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99),
утвержденного приказом Минфина РФ от 06.05.99 № 32-н устанавливает правила
формирования в бухгалтерском учете информации о доходах коммерческих
организаций, являющихся юридическими лицами. Доходами организации признается
увеличение экономических выгод в результате поступления активов и погашения
обязательств, приводящие к увеличению капитала этой организации, за исключением
вкладов участников (собственников имущества). От характера направлений
деятельности, доходы организации можно подразделить на: операционные доходы;
доходы от обычных видов деятельности; прочие доходы. [7]
Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99),
утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.05.99 № 33-н, устанавливает правила
формирования в бухгалтерском учете информации о расходах коммерческих
организаций, являющихся юридическими лицами. Расходами организации признается
уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и возникновения
обязательств, приводящие к уменьшению капитала этой организации за исключением
уменьшения вкладов по решению участников. Расходы организации в зависимости от
их характера можно подразделить на: операционные расходы; расходы от обычных
видов деятельности; прочие расходы. [6]
ПБУ 18/02 - «Учет расчетов по налогу на прибыль» - устанавливает правила
формирования и порядок раскрытия в бухгалтерской отчетности информации о
расчетах по налогу на прибыль организаций, признаваемый в установленном
законодательством РФ порядке налогоплательщиками, определяет взаимосвязь показателя,
отражающего прибыль, исчисленного в порядке, установленном НПА по
бухгалтерскому учету РФ и налоговой базы по налогу на прибыль за отчетный
период, рассчитанной в порядке, установленном законодательством РФ о налогах и
сборах. [8]
Кроме вышеуказанных законов, указов Президента и постановлений
Правительства и нормативных актов, которые являются основными, существует
перечень нормативных актов дополняющих их и регулирующих финансовые результаты
деятельности предприятия.
Глава 2.
Формирование финансовых ресурсов как источников финансирования деятельности
предприятий (на примере ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод )
2.1
Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика объекта
исследования
ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод, учреждено в
соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Акционерами
ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод являются физические и
юридические лица, указанные в реестре Общества. Общество является юридическим
лицом и свою деятельность организует на основании Устава ОАО «ОрелОблХлеб» и
Положения о филиале Залегощенский Хлебозавод.
Предприятие имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на
самостоятельном балансе; может осуществлять имущественные и личные
неимущественные права; может быть истцом и ответчиком в суде; несет
обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности
Юридический адрес Общества: 303561, Орловская область, пгт Залегощь, ул.
М. Горького, д. 49.
Общество создается в целях: организации высокоприбыльного производства
сельскохозяйственной и иной продукции, выполнения работ и услуг для
удовлетворения общественных потребностей, максимального получения прибыли.
Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для
осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом, в том числе
общество вправе:
осуществлять производство, переработку, хранение сельскохозяйственной
продукции;
осуществлять оптовую и розничную торговлю, в том числе путем
создания сети торговых баз, магазинов, коммерческих центров;
осуществлять производство и переработку различного сырья и пищевых
продуктов, заниматься производством продовольственных и промышленных товаров;
осуществлять закупку у населения, фермеров и других хозяйств
сельскохозяйственной продукции, сырья и материалов;
осуществлять деятельность по разведению племенных животных крупнорогатого
скота черно-пестрой голштинской и симментальской пород;
осуществлять любые виды хозяйственной деятельности, отвечающие целям и задачам
общества и не противоречащие действующему законодательству.
Основным видом деятельности является хлебопечение, производство хлеба,
батонов, булочек, сухарей, сушек.
Уставный капитал ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод)
составляет 0 тыс. рублей.
ОАО «ОрелОблХлеб»- филиал Залегощенский Хлебозавод - филиал ОАО
«Орелоблхлеб», осуществляет бухгалтерский учет и ведет финансово-бухгалтерскую
отчетность в составе форм № 1-5, которые передаются для составления сводного
отчета в ОАО «Орелоблхлеб».
Имущество Филиала состоит из основных производственных фондов и оборотных
средств, закрепленных за Филиалом в момент его создания, а также из
дополнительного имущества приобретенного Филиалом самостоятельно за счет своих
доходов.
Целью производственной деятельности ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал
Залегощенский Хлебозавод является организация высоко прибыльного производства
сельскохозяйственной и иной продукции, выполнение работ и услуг для
удовлетворения общественных потребностей, максимального получения прибыли.
Организационная структура управления сложившиеся ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал
Залегощенский Хлебозавод (рисунок 4) является линейно-функциональной, так как в
ее основе лежит шахтный способ построения, которая предполагает выделение
подразделений, специализирующихся на выполнении различных функций.
Рисунок 4 - Структура аппарата управления
Бюрократический тип структуры характеризуется высокой степенью разделения
труда, развитой иерархией, цепью команд, наличием многочисленных правил и норм
поведения. В такой структуре подбор кадров происходит только по деловым и
профессиональным качествам.
Линейно - функциональная структура строится согласно принципу
вертикальной иерархии, а также специализации управленческой деятельности по
функциональным подсистемам. Стpyктypa нaцeлeнa нa выпoлнeниe пocтoяннo
пoвтopяющиxcя pyтинныx зaдaч, нe тpeбyющиx oпepaтивнoгo пpинятия peшeний. Она
иcпoльзyетcя в yпpaвлeнии opгaнизaциями c мaccoвым или кpyпнocepийным типoм
пpoизвoдcтвa, a тaкжe пpи xoзяйcтвeннoм мexaнизмe зaтpaтнoгo типa, кoгдa
пpoизвoдcтвo нaимeнee вocпpиимчивo к НТП.
Этот принцип означает, что по иерархии служб «шахта», пронизывает всю
компанию сверху до низу. Важно отметить, что при всех недостатках такой
структуры, она является наиболее распространенной в современных рыночных
условиях.
ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод возглавляет Генеральный
директор, назначаемый на должность советом директоров, который организует всю
работу предприятия и несет полную ответственность за его состояние и деятельность
перед учредителями и трудовым коллективом. Ген. директор представляет
предприятие во всех учреждениях и организациях, распоряжается имуществом
предприятия, заключает договора, издает приказы по предприятию, в соответствии
с трудовым законодательством принимает и увольняет работников, применяет меры
поощрения и налагает взыскания на работников предприятия, открывает в банках
счета предприятия.
Для выполнения возложенных задач в структуру управления входят службы,
отделы и структурные подразделения, находящиеся в подчинении Директора
управления. Управленческая структура организована по признаку ступенчатости, и
является двухступенчатой. Оперативное управление деятельностью
производственного предприятия осуществляет генеральный директор. Вторая ступень
структуры представлена генеральным директором, в подчинении которого находятся
главные (старшие) специалисты и руководители обслуживающих подразделений:
главный инженер, заместитель по финансам, производству, снабжению, главный
зоотехник, главный агроном, главный экономист, гл. инженер, начальник по кадрам
и т.д. В свою очередь, у каждого главного специалиста и руководителя
обслуживающих подразделений в подчинении имеются специалисты и руководители
низших уровней. Первая ступень представлена совокупностью структурных
подразделений: производственными цехами, обслуживающими хозяйствами, складским
предприятием и т.д.
Размер производства и обеспеченность производственными ресурсами
рассмотрим в таблице 1.
Таблица 1 - Материально-техническая база ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал
Залегощенский Хлебозавод за 2013г.
|
Состав
материально-технической базы
|
Стоимость, тыс.руб.
|
Удельный вес, %
|
|
Здания
|
882
|
24,2
|
|
Сооружения и передаточные
устройства
|
76
|
2,1
|
|
Машины и оборудование
|
1859
|
51,0
|
|
Транспортные средства
|
828
|
22,5
|
|
Итого:
|
3645
|
100
|
Анализируя таблицу видно, что большую часть основных средств в
организации ОАО «Орелоблхлеб» ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод
занимают машины и оборудование. Они составляют 51,0%, а стоимость их равна -
1859 тыс. руб.
Используя дополняющую бухгалтерскую отчетность информацию о численности
работников организации, рассчитан показатель производительности труда, как
отношении выручки от реализации за год к средней численности работников.
Одной из важнейших характеристик предприятия являются его размеры,
определяемые в первую очередь количеством (занятых) работников. Как правило, по
этому признаку предприятия подразделяются следующим образом: мелкие - до 50
занятых; средние - от 50 до 500; крупные - свыше 500, в том числе особо крупные
- свыше 1000 занятых. Обеспеченность и уровень использования трудовых ресурсов
за 2011-2013гг. определим из таблицы 2.
Таблица 2- Обеспеченность и уровень использования трудовых ресурсов ОАО
«ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод за 2011-2013гг.
|
Показатели
|
Годы
|
2013 г. в % к 2011 г.
|
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
|
Среднегодовая численность
работников предприятия, чел.
|
66
|
68
|
70
|
106,1
|
|
Нагрузка на 1
средне-годового работника,
|
0
|
63,2
|
85,9
|
-
|
|
Отработано за год, тыс.
чел.-ч.
|
116,2
|
106,4
|
108,5
|
93,4
|
|
Годовой фонд рабочего
времени, тыс. чел.-ч.
|
121,0
|
112,0
|
121,2
|
101
|
|
Использование годового
фонда рабочего времени, %
|
96
|
95
|
95
|
-
|
Данные таблицы характеризуют численный состав работников в 2012-2013
годах. Среднесписочная численность персонала в 2013 году составила 70 человек,
что за счет прибытия на 2 человека больше, чем в 2012 году.
Как видно из таблицы, из-за увеличения среднегодовой численности
работников на 6,1% годовой фонд рабочего времени увеличился на 1,0%. На 4,8%
снизилось использование годового фонда рабочего времени, а годовые затраты
труда в 2013 году по сравнению с 2011 годом увеличились на 8,4%. В результате
увеличения численности работников, и увеличения выручки, увеличилась нагрузка
на одного среднегодового работника на 22,7%.
Эффективность использования трудовых ресурсов проявляется в
производительности труда: чем больше производится товарной продукции на один
чел-час или одного среднегодового работника, тем выше эффективность
производства.
Таким образом, данное предприятие по числу работающих 68 чел., можно
отнести к средним предприятиям (средние - от 50 до 500).
Эффективность использования трудовых ресурсов определим по таблице 3.
Таблица 3 - Эффективность использования трудовых ресурсов ОАО
«ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод за 2011-2013гг.
|
Показатель
|
2011 г
|
2012 г.
|
2013
|
Отклонение (+;-) 13/11
|
Темп роста, % 13/11
|
|
Выручка- тыс. руб.
|
0
|
4296
|
6014
|
1718
|
-
|
|
Балансовая прибыль тыс.
руб.
|
208
|
412
|
601
|
393
|
288,9
|
|
Среднесписочная численность
работников, чел.
|
66
|
68
|
70
|
4
|
106,1
|
|
Производительность труда
1-го работника, тыс. руб./ чел.
|
0
|
63,2
|
85,9
|
85,9
|
-
|
|
Рентабельность персонала,
тыс. руб./ чел.
|
3,15
|
6,24
|
11,6
|
8,5
|
-
|
|
ФОТ, тыс. руб.
|
12731
|
14255
|
13651
|
920
|
107,2
|
|
Среднемесячная зарплата 1
работника, руб./ чел.
|
11512
|
13700
|
15365
|
3853
|
133,5
|
Производительность труда работников в 2013 году составила 85,9 тыс.руб. и
к 2011 году имеет рост 85,9 тыс.руб. Среднемесячная заработная плата составила
15365руб. или на 3853 рублей больше чем в 2011 г.
В рыночных условиях более важной задачей является предвидение финансовой
ситуации в будущем. Признание структуры баланса неудовлетворительной, а
предприятия - не платежеспособным осуществляется на основании критериев,
установленных постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 года №498 «О
некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности
(банкротстве) предприятий», в соответствии с Методическими положениями по
оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной
структуры баланса.
Оценка исследуемого объекта завершается расчетом основных показателей
финансового состояния предприятия, за исследуемый период эти данные
сопоставляются с нормативом, и прослеживается динамика их изменения за
прошедший период по коэффициенту текущей ликвидности, коэффициенту
обеспеченности собственными средствами, коэффициенту восстановления (утраты)
платежеспособности.
Таблица 4 -Анализ финансового состояния ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал
Залегощенский Хлебозавод за 2011-2013гг., на конец года
|
Показатели
|
2011г.
|
2012
|
2013г.
|
Норматив
|
|
Коэффициент текущей
ликвидности (2/5) Ктл
|
1,24
|
2,26
|
2,26
|
1,0-2,0
|
|
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами (3-1) / 2 Кос
|
0,17
|
0,55
|
0,94
|
< 1,0
|
|
Коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности Квп в течение 6 месяцев
|
0,84
|
1,51
|
15,8
|
> 1,0
|
Анализ данной табл. показывает, что платежеспособность предприятия в 2013
г. намного улучшилась, так, КТЛ, характеризующий общую ситуацию с
платежеспособностью организации, объемы ее заемных средств и сроки ее
возможного погашения, при норме 1 -2, имеет значение выше нормы 2,26. И имеет
тенденцию к росту: 2013г. к 2012 1,02 ед. Следовательно, у организации имеются
финансовые средства.
Кос (коэффициент обеспеченности предприятия собственными ресурсами)
характеризует соотношение собственных и заемных средств и определяет степень
обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами, необходимыми
для ее финансовой устойчивости. Так, при норме менее 1,0, фактически равен
0,94, т.е. в норме, и имеет рост.
Путем расчетов определено, что коэффициент утраты платежеспособности за
период равный 3 месяцам, его полученная величина составила больше 15,8 ед.,
т.е. больше 1, что означает, что отсутствует возможность утратить свою
платежеспособность. Таким образом, исходя из этих расчетных величин, можно
сделать вывод, что предприятие в данный момент рентабельное, платежеспособное.
Таким образом, предприятие располагает всеми необходимыми материальными и
трудовыми ресурсами для выполнения работ на рынке продуктовых услуг.
Анализ показателей результатов хозяйственной деятельности за 2011-2013г.,
произведем в таблице 5, согласно форм бухгалтерской отчетности № 1-4 за
2011-2013гг.
Таблица 5 - Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности,
тыс.руб.
|
Показатели
|
Год
|
Темп роста 2013/2011%
|
|
2011г.
|
2012г.
|
2013г.
|
Откл. 2013/2011+-
|
|
|
Выручка от реал. тыс.руб
|
0
|
4296
|
6014
|
1718
|
140,0
|
|
Себест. реал. прод,
тыс.руб.
|
0
|
0
|
5172
|
5172
|
|
|
Уровень,% к выручке
|
0
|
0
|
86,0
|
86,0
|
|
|
Валовая прибыль тыс.руб
|
0
|
4296
|
842
|
-3454
|
|
|
Уровень,% к выручке
|
0
|
100,0
|
14,0
|
14,0
|
|
|
Управленческие расходы
|
0
|
86,2
|
671
|
-191
|
77,8
|
|
Прибыль,убыток от продаж
|
0
|
593
|
171
|
-422
|
28,8
|
|
Уровень,% к выручке
|
0
|
13,8
|
2,8
|
-11,0
|
|
|
Прочие доходы ,тыс.руб.
|
752
|
1
|
430
|
429
|
430,0
|
|
Уровень,% к выручке
|
0
|
0,02
|
7,1
|
7,08
|
|
|
Прочие расходы ,тыс.руб.
|
544
|
182
|
-
|
-182
|
|
|
Уровень,% к выручке
|
0
|
4,3
|
|
|
|
|
Приб.,уб.до налогооблож.
|
208
|
412
|
601
|
189
|
145,9
|
|
Уровень,% к выручке
|
0
|
9,5
|
10,0
|
5
|
|
|
Текущий налог на прибыль
|
73
|
104
|
120
|
16
|
115,3
|
|
Чист.прибыль(нераспред.)
|
153
|
304
|
481
|
177
|
158,2
|
|
Уровень,% к выручке
|
0
|
7,1
|
8,0
|
|
|
Численность, чел.
|
66
|
68
|
70
|
2
|
102,9
|
Анализ таблицы показал, что выручка от реализации продукции увеличилась в
2013г. на 140,% по сравнению с 2011г. и составила 6014 тыс.руб. Себестоимость
продукции 5172 тыс.руб. В 2013г. себестоимость составляла 86,0% выручки от
реализации.
Прибыль от продаж сократилась на 422 тыс.руб. и составила в 2011г. 0
тыс.руб., в 2012г. 593 тыс.руб. и 2013г. 171 тыс.руб. В 2013г. доходы и расходы
уменьшились. Прибыль до налогообложения имеется в 2011г. 208 тыс.руб., в 2012г.
412 тыс.руб., в 2013г. 601 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде
рентабельность составила 10,0%.
Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием, которое
зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих
наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.
Одним из главных итогов деятельности предприятия являются показатели
рентабельности, рассчитываемые как отношение полученной прибыли к затратам
(расходам, финансовым вложениям средств) на ее получение. Рассмотрим основные
из них (таблица 6).
Таблица 6 - Показатели рентабельности ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал
Залегощенский Хлебозавод за 2011-2013гг.
|
Коэффициент
|
Порядок расчета
|
Значение
|
+-13/11
|
|
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
|
1.Рентабельность продаж
(Рп)
|
Рентабельность Продаж =
(чистая прибыль / объем продаж)
|
-
|
7,1
|
2,8
|
2,8
|
|
2.Рентабельность
собственного капитала (Ркап)
|
частное от деления чистой
прибыли, на собственный капитал организации.
|
3,94
|
7,2
|
10,2
|
6,3
|
|
3.Период окупаемости
собственного капитала (Пок)
|
отношение средней величины
собственного капитала компании к величине чистой прибыли.
|
-
|
1,0
|
9,3
|
9,3
|
Рентабельность продаж в 2011г, 2012г, 2013г составила 0%, 7,1%, 2,8%.
Рентабельность собственного капитала образовалась в размере 10,2%, при
7,2% в 2012г., капитал обеспечивает окупаемость вложенных в предприятие средств
с 2013г.
Основные средства предприятия занимают в балансе предприятия значительный
удельный вес (71,9%), и их количественный измеритель имеет тенденцию к снижению
(2012г. - 3595 тыс.руб., 2013г. - 3422 тыс.руб.). Поскольку для
производственного предприятия важную роль в производстве играют основные
средства, они оказывают существенное влияние результаты финансовой
деятельности.
Из данных таблицы можно сделать вывод, что основные показатели
деятельности организации в отчетном периоде по основным средствам, которые
характеризуют эффективность их использования, в основном, имеют тенденцию
роста, улучшения, увеличился объем производимой продукции (100%), среднегодовая
стоимость основных фондов (90,3%), балансовая прибыль (198,1%), численность
(103,0%).
Таблица 7 - Оценка эффективности использования основных фондов
«Залегощенский хлебозавод» за 2011-2013 года
|
Показатели
|
Ед.изм.
|
2011г.
|
2012г.
|
2013г.
|
+-13/11
|
|
1. Выручка
|
тыс.руб.
|
0
|
4296
|
6014
|
6014
|
|
2.Балансовая прибыль
|
тыс.руб.
|
208
|
412
|
601
|
393
|
|
3. Среднегодовая стоимость
основных фондов
|
тыс.руб.
|
4038
|
3645
|
3509
|
-529
|
|
4. Доля активной части
основных средств
|
%
|
72,0
|
73,7
|
-
|
-
|
|
5Среднесписочная
численность работников
|
чел.
|
66
|
68
|
70
|
4
|
|
5.Производительность труда
1 работника
|
тыс.руб.
|
0
|
63,2
|
85,9
|
85,9
|
|
7. Фондоотдача
|
руб./руб.
|
0
|
1,18
|
1,71
|
1,71
|
|
8.Фондооснащенность
|
тыс.руб. чел.
|
61,2
|
53,6
|
50,1
|
-11,2
|
|
9.Рентабельность основных
фондов
|
%
|
5,2
|
1,13
|
5,8
|
0,6
|
|
11 Интегральный показатель
эффективности исп. ОФ
|
ед.
|
38,6
|
-
|
-
|
|
Поэтому результативные основные показатели использования основных фондов,
также имеют благоприятную ситуацию: фондоотдача (+1,71%), фондооснащенность
(-11,2%), рентабельность основных средств (+0,6%), производительность труда
(+22,7%).
Их среднегодовая стоимость составила в 2013 г. 3509 тыс. руб., в 2012 г.
3645 тыс. руб. в 2011г. 4038 тыс.руб.
Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение
темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности
труда. Рентабельность основных фондов в 2013г. имеет рост на 0,6 тыс.руб., в
абсолютной сумме 0,6%, в 2011г. 5,2%, т.е. основные фонды используются
эффективно.
Расчет показателей платежеспособности, ликвидности произведем в таблице
8.
Анализ данной таблицы показывает, что платежеспособность предприятия в
2013г. значительно улучшилась.
Так, Кос характеризует соотношение собственных и заемных средств и
определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными
средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.
Таблица 8 - Расчет показателей платежеспособности, ликвидности
|
Показатели
|
2011
|
2012
|
2013
|
Рекомендуемое значение
|
Абсолютное отклонение (+;-)
2013г. от
|
|
|
|
|
|
2010 г.
|
2011 г.
|
|
Исходная информация
|
|
1. Денежные средства,т.р.
|
26
|
5
|
6
|
-
|
-20
|
1
|
|
2. Краткосрочные финансовые
вложения, тыс. руб.
|
-
|
-
|
|
-
|
|
|
|
3. Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
|
992
|
1116
|
1220
|
-
|
22,8
|
104
|
|
4. Запасы, тыс. руб.
|
1
|
1
|
8
|
-
|
7
|
7
|
|
5. Текущие активы (сумма
строк 1 -4), тыс. руб.
|
1031
|
1143
|
1234
|
-
|
203
|
91
|
|
6. Текущие (краткосрочные)
обязательства, тыс. руб.
|
822
|
496
|
65
|
-
|
-757
|
-431
|
|
Расчетные показатели
|
|
7. Величина собственных
оборотных средств, тыс. руб. (стр.5 - стр.6)
|
209
|
647
|
1169
|
-
|
960
|
522
|
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности [(стр.1 + стр.2) / стр.6]
|
0,05
|
0,05
|
18,8
|
>0,2-0,5
|
18,75
|
18,75
|
|
Коэффициент промежуточного
покрытия [(стр.5 - стр.4) / стр.6]
|
1,25
|
2,30
|
18,8
|
> 0,7-1
|
17,55
|
16,5
|
|
Коэффициент общего покрытия
(стр.5 / стр.6)
|
1,25
|
2,30
|
18,9
|
>2
|
17,7
|
16,6
|
|
Доля производственных
запасов в текущих активах (стр.4 / стр.5)
|
0,0009
|
0,0009
|
0,006
|
|
0,06
|
0,06
|
|
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами (стр.7 / стр.4)
|
209,0
|
|
146
|
647,0>0,2
|
-60
|
-501
|
Так, при норме 1,0, фактически 146,0, что говорит о том, что все средства
имеются собственные. Но доля собственных средств в текущем периоде сократилась
с 209,0 ед. до 146 ед., т.е. в 1,4 раза.
Исходя из этих расчетных величин, можно сделать вывод, что хозяйство
имеет устойчивое финансовое положение.
финансовый ресурс капитал собственный
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какая часть
краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет
высоколиквидных активов. Нормативное значение коэффициента абсолютной
ликвидности принято считать в пределах 0,2-0,3. Значение Кал не должно
опускаться ниже 0,2 ед., или 20%. По данному предприятию, коэффициент на
высоком значении 18,8 ед.
Этот финансовый коэффициент, характеризует способность фирмы досрочно
погасить кредиторскую задолженность. Нормативное ограничение Кал > 0,2 (у
нашего предприятия 18,8) означает, что каждый день подлежат погашению не менее
20% краткосрочных обязательств компании. Имеет значение для поставщиков и
банков, поставляющих ресурсы предприятию. Указанное нормативное ограничение
применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного
обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских
компаний величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов не
существует. Учитывая имеющую место в российской практике неоднородность
структуры краткосрочной задолженности и сроков ее погашения, указанное
нормативное значение следует считать явно недостаточным. Поэтому для многих
отечественных компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности
должно находиться в пределах Кал > 0.2-0.5.
Величина собственных оборотных средств имеет тенденцию к повышению, так, в
2013г. капитал составил 1169 тыс.руб., в 2012г. 647 тыс.руб., в 2011г. 209
тыс.руб., или рост на 960 тыс.руб., или в 5,6 раза.
Таблица 9 - Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО
«ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод)
|
Показатели
|
2011 г.
|
2012 г.
|
2013 г.
|
Рекомендуемое значение
|
Абсолютное отклонение (+,-)
2013 г. от
|
|
|
|
|
|
2011г.
|
2012г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
Исходные показатели
|
|
1. Текущие активы, тыс.
руб.
|
1031
|
1143
|
1234
|
|
203
|
91
|
|
2. Собственный капитал,
тыс. руб.
|
3875
|
4209
|
4690
|
|
815
|
481
|
|
3. Заемный капитал, тыс.
руб.
|
841
|
511
|
69
|
|
-772
|
-442
|
|
4. Амортизация, тыс. руб.
|
169
|
205
|
223
|
|
54
|
18
|
|
5. Всего хозяйственных
средств, тыс. руб.
|
4716
|
4720
|
4759
|
|
43
|
39
|
|
6. Среднегодовая сумма
дебиторской задолженности, тыс. руб.
|
688
|
1054
|
1168
|
|
480
|
114
|
|
7. Среднегодовая сумма
кредиторской задолженности, тыс. руб.
|
332
|
317
|
187
|
|
-145
|
-130
|
|
8. Величина собственных
оборотных средств, тыс. руб.
|
209
|
647
|
1169
|
|
960
|
522
|
|
Расчетные показатели
|
|
Коэффициент автономии
(стр.2 / стр.5)
|
1082
|
0,89
|
0,99
|
>0,5
|
0,17
|
0,09
|
|
Коэффициент финансовой
зависимости (с гр.5 /' стр.2)
|
1,22
|
1,12
|
1,01
|
<2
|
-0,21
|
-0,11
|
|
Коэффициент маневренности
собственного капитала (стр.8 / стр.2)
|
0,05
|
0,15
|
0,25
|
>0,5
|
0,2
|
0,09
|
|
Коэффициент финансового
рычага, финансового риска (левериджа) (стр.З / стр.2)
|
0,22
|
0,12
|
0,01
|
<1
|
-0,21
|
-0,11
|
|
Коэффициент концентрации
привлеченного капитала (стр.З / стр.5)
|
0,18
|
0,11
|
0,01
|
|
-0,17
|
-0,1
|
|
Коэффициент
самофинансирования (стр.4 / стр.З)
|
0,20
|
0,40
|
3,23
|
|
3,03
|
2,83
|
|
Коэффициент задолженности
по расчетам (стр.6 / стр.7)
|
2,07
|
3,32
|
6,2
|
|
4,13
|
2,88
|
|
Коэффициент отвлечения
средств (сгр.6 / сгр. 1)
|
0,66
|
0,92
|
0,95
|
|
0,29
|
0,03
|
По данным таблицы за анализируемый период собственные оборотные средства
предприятия выросли на 960 тыс. руб. и составили в 2013г. - 1169 тыс. руб.
Положительный показатель собственных оборотных средств говорит об увеличении
получаемой предприятием прибыли. Прирост суммы собственных оборотных средств
свидетельствует о том, что хозяйствующий субъект не только сохранил имеющиеся
средства, но и накопил дополнительную их сумму.
Коэффициент автономии характеризует независимость организации от заемных
источников. Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты
собственными средствами. Его значение в 2013г. 0,99 ед., при норме больше 0,5 -
т.е. характеризует хозяйство о зависимости от внешних источников
финансирования.
Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной
задолженности характеризует соотношение собственных источников формирования
имущества и краткосрочных обязательств. Динамика коэффициента показывает его
снижение, т.е. увеличение собственных средств.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту
автономии. Снижение показателя в динамике означает снижение доли заемных
средств: 2011г. 1,22 ед., 2012г. 1,12 ед., 2013г. 1,01 ед., норма менее 2.
Коэффициент финансирования показывает какая часть активов финансируется
за счет собственных источников. 2013г. 3,23 ед., 2012г. 0,40 ед. и 2011г. 0,20
ед., т.е. растет.
Коэффициент текущей задолженности показывает какую долю краткосрочные обязательства
занимают в валюте баланса.
Коэффициент финансового рычага показывает соотношение между заемными и
собственными источниками. Имеет значительное снижение значения к 2011г. и к
2012г. -0,21 ед. и -0,11 ед., т.е. риск снижается.
В динамике, большинство коэффициенты финансовой устойчивости имеют роста,
но низкие удельные веса, что свидетельствует о положительных тенденциях
развития организации.
Таким образом, работа хозяйства в течение 2013года характеризуется
положительными тенденциями: увеличение финансовой независимости; увеличение
наращивания собственного капитала к предыдущему году; увеличение финансовой
устойчивости.
В целом необходимо отметить, что деятельность ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал
Залегощенский Хлебозавод, в 2013 году эффективнее по сравнению с деятельностью
в 2012 году, об этом свидетельствуют рассмотренные показатели.
2.2 Состав
и структура финансовых ресурсов предприятий
Финансовые ресурсы - это денежные средства, остающиеся в распоряжении
предприятия после осуществления текущих затрат по покрытию материальных
расходов и оплаты труда.
Основной источник формирования финансовых ресурсов ОАО
«ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод - это прибыль. Источники
формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего
имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые
поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать
финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций,
облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций;
доходы от выплаты страховых премий и т. д.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и
структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и
краткосрочных финансовых обязательств.
Структура финансовых ресурсов ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский
Хлебозавод определена рисунком 1 [12].
Рисунок 1 - Структура финансовых ресурсов предприятия
Из раздела 1 финансовые ресурсы, образуемые за счет собственных и
приравненных к ним средств: прибыль от основной деятельности, прибыль от НИОКР,
прибыль от строительно-монтажных работ, амортизационные отчисления, выручка от
реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы (временно свободные денежные
средства, существующие ежемесячно), паевые взносы членов коллектива,
мобилизация внутренних резервов, прибыль от финансовых операций, рассмотрим
прибыль от основной деятельности за 2013г. в сумме 171 тыс.руб.,
прибыль от финансовых операций за 2013г. в сумме 430 тыс.руб.
Из раздела 2 финансовые ресурсы, мобилизуемые на фирме в виде продажи
ценных бумаг и кредитных инвестиций, дивидендов, проценты на изучаемом
предприятии отсутствуют.
Из раздела 3 финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения
в виде страховых возмещений по наступившим рискам, финансовые ресурсы,
поступающие от головной организации, финансовые ресурсы, получаемые от
совместной деятельности на изучаемом предприятии отсутствуют.
Рассмотрим финансовые ресурсы, образуемые за счет собственных и
приравненных к ним средств. На основе права собственности различают две крупные
группы источников: собственные и чужие денежные средства. Возможна более
детальная классификация: собственные и приравненные к ним средства; ресурсы,
мобилизуемые на финансовом рынке; денежные поступления в порядке
перераспределения. Состав и структура финансовых ресурсов предприятия определим
по таблице 11.
Таблица 11 - Состав и структура финансовых ресурсов предприятия
|
Показатели
|
2011г.
|
2013г.
|
+-2013/2012
|
|
Сумма, тыс.руб.
|
в % к итогу
|
Сумма, тыс.руб.
|
в % к итогу
|
Сумма, тыс.руб.
|
в % к итогу
|
|
|
Собственные финансовые
ресурсы
|
3875
|
82,2
|
4209
|
89,2
|
4690
|
98,6
|
484
|
|
Заемные финансовые ресурсы
|
19
|
0,4
|
15
|
0,3
|
4
|
0,1
|
-11
|
|
Привлеченные финансовые
ресурсы
|
822
|
17,4
|
496
|
10,5
|
65
|
1,3
|
-431
|
|
Итого
|
4716
|
100
|
4720
|
100
|
4759
|
100
|
39
|
Таким образом, из анализа следует, что финансовые ресурсы ОАО
«ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод в 2013г. составили 4759 тыс.руб.,
что составляет рост к 2012г. 100,8%, или прирост в абсолютной сумме 36 тыс.руб.
Финансовые ресурсы предприятия в настоящее время на 98,6% состоят из
собственных средств, 1,3% из привлеченных, и на 0,1% из заемных средств.
Произошли существенные изменения в структуре собственных средств, они
увеличились на 484 тыс.руб. (полученная прибыль отчетного года), и привлеченные
ресурсы резко сократились на 431 тыс.руб. и составили 65 тыс.руб.
Из таблицы следует, что за отчетный год сумма заемных средств сократилась
на 11 тыс.руб.
Привлеченные финансовые ресурсы составили в 2013г. 65 тыс.руб. или 1,3%
всех ресурсов предприятия, следует отметить, что за отчетный год их величина
сократилась на 431 тыс.руб. к прошлому году, а удельный вес сократился на 9,2%
с 10,5% до 1,3%.
Таким образом, финансовые ресурсы предприятия в настоящее время на 98,6%
состоят из собственных средств, 1,3% из привлеченных, и на 0,1% из заемных
средств. Но такая картина наблюдается впервые за последние 3 года, т.к. в
предыдущие годы заемные средства играли более значимую роль в источниках
финансирования производства данного предприятия. Из чего следует, что произошли
благоприятные изменения в структуре финансовых ресурсов.
Далее рассмотрим вопросы и основы формирования собственного капитала ОАО
«ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод.
2.3 Роль собственного
капитала в деятельности предприятия
В условиях коммерческого расчета прибыль предприятия выступает не только
в качестве главного результата (основного показателя, критерия оценки)
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, но и источника его развития,
финансирования инновационных и инвестиционных проектов, удовлетворения других
потребностей, включая и материальные, как членов данного трудового коллектива и
собственника, так и общества в целом. Поэтому главным в системе ее распределения
должно быть сочетание интересов субъектов хозяйствования, общества в целом и
конкретных работников. Реализация этого требования обусловливает основные
принципы ее распределения: первоочередное выполнение финансовых обязательств
перед обществом в целом (в лице государства), максимальное обеспечение за счет
прибыли потребностей расширенного производства, использование ее на
материальное стимулирование работающих, направление на развитие
непроизводственной сферы.
Для предприятия прибыль является основным источником пополнения
собственных оборотных средств, материального стимулирования работников,
финансирования социальной сферы и т. д.
Как важнейшая категория рыночных отношений прибыль выполняет следующие
функции:
характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности
предприятия;
является основным элементом финансовых ресурсов предприятия;
является источником формирования доходной части бюджетов разных уровней.
Рассматривая вопросы финансового обеспечения деятельности необходимо
особое внимание уделить собственному капиталу ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал
Залегощенский Хлебозавод, как основе его функционирования.
Таблица 12 - Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала
предприятия
|
Показатель
|
На 31.12.06
|
На 31.12.07
|
+-%
|
|
тыс. руб.
|
в % к итогу
|
тыс. руб.
|
в % к итогу
|
|
|
Уставный капитал
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Добавочный капитал
|
2525
|
60,0
|
2525
|
53,8
|
-6,2
|
|
Резервный капитал
|
740
|
17,6
|
740
|
15,8
|
-1,8
|
|
Нераспределенная прибыль
(убыток)
|
944
|
22,4
|
1425
|
30,4
|
+8,0
|
|
Итого
|
4209
|
100
|
4690
|
100
|
-
|
Из данного анализа следует, что собственный капитал состоит на 53,8% из
средств добавочного капитала и 30,4% - средств неиспользованной прибыли,
резервный капитал 15,8%, остальные источники (уставный капитал) незначительны.
В рассматриваемом примере собственный капитал увеличился за счет капитализации
прибыли - на 481 тыс. руб. Немаловажное значение при этом играет движение
собственного капитала ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод
(таблица 13).
Таблица 13- Анализ движения собственного капитала предприятия
|
Показатели
|
2011г
|
2012г
|
2013г
|
Абсолютное отклонение (+,-)
|
|
1. Величина СК на начало
года, тыс. руб.
|
3579
|
3875
|
4209
|
334
|
|
2. Величина СК на конец
года, тыс. руб.
|
3875
|
4209
|
4690
|
481
|
|
3. Поступивший СК, тыс.
руб.
|
296
|
334
|
481
|
147
|
|
4. Использованная часть СК,
тыс. руб.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
5. Коэффициент поступления
СК (п3/п2)
|
0,08
|
0,08
|
0,10
|
0,02
|
|
6. Коэффициент
использования СК (п4/п1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Откуда можно заключить, что величина собственного капитала в течение 3
последних лет неуклонно растет, не используется на погашение убытков хозяйственной
деятельности, т.к. их нет, и о финансировании инновационных технологий видеть
тоже не приходится. Рассматривая финансовые ресурсы и капитал предприятия
необходимо уделить внимание источникам формирования оборотных активов
организации (таблица 14).
Таблица 14 - Состав и структура источников формирования оборотных активов
предприятия
|
Показатели
|
2011г.
|
2012г.
|
2013г.
|
+- 13/12
|
|
Сумма, тыс.руб.
|
в % к итогу
|
Сумма, тыс.руб.
|
в % к итогу
|
Сумма, тыс.руб.
|
в % к итогу
|
|
|
Собственный оборотный
капитал
|
3875
|
82,2
|
4209
|
89,2
|
4690
|
98,6
|
484
|
|
Заемные средства
|
19
|
0,4
|
15
|
0,3
|
4
|
0,1
|
-11
|
|
Привлеченные средства
|
822
|
17,4
|
496
|
10,5
|
65
|
1,3
|
-431
|
|
итого
|
4716
|
100
|
4720
|
100
|
4759
|
100
|
39
|
Из таблицы видно, что на данном предприятии основной удельный вес в
источниках формирования активов занимает собственный капитал, и за отчетный
период его доля увеличилась на 9,4%, а привлеченного и заемного,
соответственно, сокращается. В данном отчетном периоде данное предприятие
привлечение заемных средств в свой оборот сократило на 11 тыс.руб. при этом, на
100% это отложенные налоговые обязательства. Привлечение заемных средств в
оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению
финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на
продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.
Теперь рассмотрим формирование результатов финансово-хозяйственной
деятельности ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод в таблице 15.
Таблица 15 - Формирование результатов финансово-хозяйственной деятельности,
тыс.руб.
|
Показатели
|
2011г.
|
2012г.
|
2013г.
|
2013 г.+- от
|
|
|
|
|
2011г.
|
2012
|
|
Выручка от продажи товаров,
продукции, работ, услуг
|
0
|
4296
|
6014
|
1718
|
1718
|
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
0
|
0
|
5172
|
5172
|
5172
|
|
Валовая прибыль
|
0
|
4296
|
842
|
-3454
|
-3454
|
|
Коммерческие расходы
|
0
|
86,2
|
671
|
-191
|
-191
|
|
Управленческие расходы
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
0
|
593
|
171
|
-422
|
-422
|
|
Прочие доходы
|
752
|
1
|
430
|
429
|
429
|
|
Прочие расходы
|
544
|
182
|
-
|
-182
|
-182
|
|
Прибыль(убыток)до
налогообложения
|
208
|
412
|
601
|
189
|
189
|
|
Налог на прибыль и иные
аналогичные обязательные платежи
|
73
|
104
|
120
|
16
|
16
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
153
|
304
|
481
|
177
|
177
|
Из данных отчетности, следует, что выручка предприятия в суммарном
выражении за 2013г. выросла на 6014 тыс.руб. по сравнению с 2011г., а к 2012г.
имеется рост 1718 тыс.руб.
Себестоимость также имеет тенденцию роста в 2013 году по отношению к 2011
году увеличение составило 5172 тыс.руб.
В результате, за три последних года происходит уменьшение валовой прибыли
за счет увеличения себестоимости продукции.
Самым емким показателем является балансовая прибыль, наибольший удельный
вес структуры которой составляет прибыль от реализации продукции. Балансовая
прибыль в 2013 году составила 601 тыс. руб., что является ростом к 2011г. на
393 тыс.руб., а к 2012г. рост 189 тыс.руб., уровень в 2013г. 10,0%, в 2012г.
9,5%, в 2011г. 0%, т.е. рост к 2011г. 10,0%.
Прочих доходов, которые выросли на 429 тыс.руб. к 2012г., оказалось
больше, чем прочих расходов, которые снизились на 182 тыс.руб.
Чистая прибыль составила 481 тыс.руб. при 4153 тыс.руб. за 2011г. или
рост 177 тыс.руб. В целом, при росте выручки, прибыльность увеличилась, из-за
снижения себестоимости и прочих расходов.
Таким образом, формирование результатов финансово-хозяйственной
деятельности в 2013г. показало рост показателей по сравнению с предыдущим
годом, и снижение по сравнению с базовым периодом.
Рассмотрение финансового результата годы показало, что в отчетном и
прошлых периодах предприятие имеет прибыль в размере в 2011г. 208 тыс.руб., в
2012г. - 412 тыс.руб., в 2013г. - 601 тыс.руб.
Таким образом, прибыль предприятия является главным источником финансовых
ресурсов предприятия, а заемные и привлеченные средства играют небольшое
значение.
В заключении сделаем вывод об обеспеченности предприятия финансовыми
ресурсами и о рациональности их структуры: источники финансирования
воспроизводства продукции, основных средств, оборотных средств подразделяются
на собственные и привлеченные. Собственные источники основных средств фирмы:
амортизация; износ нематериальных активов; прибыль, остающаяся в распоряжении
фирмы, уставный и добавочный капитал. Собственных источников явно хватает,
предприятие выходит из положения за счет более активного использования
оборотных средств, и ускорения оборачиваемости всех элементов оборотных
средств.
2.4
Эффективность использования капитала
Рассмотрим показатели эффективности хозяйственной деятельности ОАО
«ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод в таблице 10.
На основе полученных данных можно сделать вывод, что выручка от
реализации продукции в 2013 году в сравнении с 2012 г. увеличилась на 1718
тыс.руб. и составила 6014 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров так же
выросла на 5172 и стала равна 5172 тыс.руб., в то время как в 2012 г. составляла
0 тыс.руб.
Таблица 10 - Показатели эффективности хозяйственной деятельности
|
Показатели
|
2011г.
|
2012г.
|
2013г.
|
Абсолютное отклонение (+,-)
2013 г. от
|
|
|
|
|
2011г.
|
2012
|
|
Исходная информация
|
|
1. Выручка от реализации
продукции, тыс. руб.
|
0
|
4296
|
6014
|
6014
|
1718
|
|
2. Полная себестоимость
реализованной продукции, тыс. руб.
|
0
|
0
|
5172
|
5172
|
5172
|
|
3. Прибыль от реализации
продукции, тыс. руб.
|
0
|
593
|
171
|
171
|
-422
|
|
4. Чистая прибыль, тыс.
руб.
|
153
|
304
|
481
|
328
|
177
|
|
5. Среднегодовая стоимость
основных производственных фондов, тыс. руб.
|
4038
|
3645
|
3509
|
-529
|
-136
|
|
6. Среднегодовая
численность работников, чел.
|
66
|
68
|
70
|
4
|
2
|
|
7. Среднегодовая стоимость
оборотных средств, тыс. руб.
|
2670
|
1071
|
1178
|
-1492
|
107
|
|
8. Среднегодовая стоимость
активов, тыс. руб.
|
4768
|
4718
|
4740
|
-28
|
22
|
|
9. Средняя величина
собственного капитала, тыс. руб.
|
3727
|
4042
|
4450
|
723
|
408
|
|
Расчетные показатели
|
|
Производительность труда,
тыс. руб./чел. (стр. 1/стр. 6)
|
0
|
63,2
|
85,1
|
85,1
|
21,9
|
|
Фондоотдача, тыс. руб.
(стр. 1 /стр.5)
|
0
|
1,18
|
1,71
|
1,71
|
0,53
|
|
Фондоемкость, тыс. руб.
(стр.5/ стр. 1).
|
0
|
0,85
|
0,58
|
0,58
|
-0,27
|
|
Материалоемкость, руб. /
руб. (стр.7 / стр.1)
|
0
|
0,25
|
0,20
|
0,20
|
-0,05
|
|
Рентабельность активов, %
(стр. 4 / стр. 8 *100)
|
3,2
|
6,4
|
10,1
|
3,7
|
|
Рентабельность собственного
капитала, % (стр.4/стр.9* 100)
|
4,10
|
7,52
|
10,8
|
6,7
|
3,28
|
|
Рентабельность
хозяйственной деятельности, % (стр.3 / стр.2 * 100)
|
0
|
0
|
3,31
|
3,31
|
3,31
|
|
Рентабельность оборота, %
(стр.3/стр.1*100)
|
0
|
13,8
|
2,84
|
2,84
|
10,9
|
Соответственно под влиянием этих факторов прибыль от продаж в 2013 году в
сравнении с 2012 г. сократилась на 422 тыс.руб. и составила 171 тыс. руб.
Соответственно, чистая прибыль выросла почти на 158,2% в сравнении с 2012г.
Отсюда и рост рентабельности: рентабельность хозяйственной деятельности
выросла на 3,31 п.п. и в 2013 г. составила 3,31%, т. е. на каждые 100 руб.
производственных затрат получено 3,31 руб. прибыли; рентабельность активов
выросла на 3,7 п.п. и в 2013году составила 10,1%; рентабельность собственного
капитала выросла на 3,3 п.п. по сравнению с 2012г и на 6,7 п.п. по сравнению с
2011годом. Так же на 1рубль основных производственных фондов приходится в 2013
году 10,8 рубля прибыли или больше чем в 2012 г. на 3,28 ед. Таким образом, мы
видим улучшение деятельности предприятия и рост рентабельности.
Из данных показателей видим, что фондоотдача в процессе реализации
выросла на 0,53 тыс.руб. Материалоемкость сократилась на 0,05 руб./руб. за
2013г. по сравнению с 2011г. за счет увеличения суммы материальных затрат. Все
это положительно сказывается на предприятии.
Рассмотрим эффективность использования капитала в ОАО
«ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод.
Можно выделить основные методы оценки эффективности использования
финансовых ресурсов ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод.
. Метод расчета показателей рентабельности.
Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств,
вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Наибольшую важность
представляют показатели рентабельности, к которым относятся: рентабельность
продаж; рентабельность собственного капитала; рентабельность текущих активов;
рентабельность внеоборотных активов; рентабельность инвестиций. Показатели
рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности
предприятия; они используются как инструменты инвестиционной, ценовой политики.
Рентабельность продаж в ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод
2011г, 2012г, 2013г. составила 0%, 7,1%, 2,8%.
Рентабельность собственного капитала образовалась в размере 10,2%, при
7,2% в 2012г., т.е. капитал ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод
обеспечивает окупаемость вложенных в предприятие средств с 2013г.
В ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод фондоотдача (+1,71%),
фондооснащенность (-11,2%), рентабельность основных средств (+0,6%), производительность
труда (+22,7%). Их среднегодовая стоимость составила в 2013 г. 3509 тыс. руб.,
в 2012 г. 3645 тыс. руб. в 2011г. 4038 тыс.руб.
. Метод анализ финансовых коэффициентов (R-анализ): базируется на расчете
соотношения различных показателей финансовой деятельности предприятия между
собой. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие
группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки финансовой
устойчивости предприятия; коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности);
коэффициенты оценки оборачиваемости активов; коэффициенты оценки
оборачиваемости капитала;
В ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод платежеспособность в
2013 г. намного улучшилась, так, КТЛ, характеризующий общую ситуацию с платежеспособностью
организации, объемы ее заемных средств и сроки ее возможного погашения, при
норме 1 -2, имеет значение выше нормы 2,26. И имеет тенденцию к росту: 2013г. к
2012 1,02 ед. Следовательно, у организации имеются финансовые средства.
Кос (коэффициент обеспеченности предприятия собственными ресурсами)
характеризует соотношение собственных и заемных средств и определяет степень
обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами, необходимыми
для ее финансовой устойчивости. Так, при норме менее 1,0, фактически равен
0,94, т.е. в норме, и имеет рост.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какая часть
краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет
высоколиквидных активов. Нормативное значение коэффициента абсолютной
ликвидности принято считать в пределах 0,2-0,3. Значение Кал не должно
опускаться ниже 0,2 ед., или 20%. По данному предприятию, коэффициент на
высоком значении 18,8 ед.
Величина собственных оборотных средств ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский
Хлебозавод имеет тенденцию к повышению, так, в 2013г. капитал составил 1169
тыс.руб., в 2012г. 647 тыс.руб., в 2011г. 209 тыс.руб., или рост на 960
тыс.руб., или в 5,6 раза.
. Метод оценки стоимости финансовых ресурсов. Стоимость капитала
предприятия служит мерой прибыльности операционной деятельности и характеризует
часть прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного
или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и реализации
продукции. Рассчитываются: стоимость функционирующего собственного капитала
предприятия; стоимость заемного капитала в форме банковского кредита; стоимость
заемного капитала, привлекается за счет эмиссии облигаций; средневзвешенная
стоимость капитала; предельная эффективность капитала. Оценка показателей
стоимости капитала должна быть завершена выработкой критериального показателя
эффективности его дополнительного привлечения. Таким критериальным показателем
является предельная эффективность капитала. Этот показатель характеризует
соотношение прироста уровня прибыльности дополнительно привлекаемого капитала и
прироста средневзвешенной стоимости капитала.
Коэффициент финансовой зависимости ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский
Хлебозавод является обратным коэффициенту автономии. Снижение показателя в
динамике означает снижение доли заемных средств: 2011г. 1,22 ед., 2012г. 1,12
ед., 2013г. 1,01 ед., норма менее 2.
Коэффициент финансирования ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский
Хлебозавод показывает какая часть активов финансируется за счет собственных
источников. 2013г. 3,23 ед., 2012г. 0,40 ед. и 2011г. 0,20 ед., т.е. растет.
Коэффициент текущей задолженности ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский
Хлебозавод показывает какую долю краткосрочные обязательства занимают в валюте
баланса.
Коэффициент финансового рычага показывает соотношение между заемными и
собственными источниками. Имеет значительное снижение значения к 2011г. и к
2012г. -0,21 ед. и -0,11 ед., т.е. риск снижается.
В динамике, в ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод большинство
коэффициенты финансовой устойчивости имеют роста, но низкие удельные веса, что
свидетельствует о положительных тенденциях развития организации.
Таким образом, работа ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод в
течение 2013года характеризуется положительными тенденциями: увеличение
финансовой независимости; увеличение наращивания собственного капитала к
предыдущему году; увеличение финансовой устойчивости.
. Метод оценки структуры и движения капитала предприятия. Предполагает
проведение оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия
при помощи показателей движения капитала (активов) предприятия, к которым
относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по
всему совокупному капиталу и по его составляющим, а также определения
соотношения величины собственного и заемного капитала. Во многих книгах по
финансовому анализу наряду с определением того или иного финансового показателя
обычно указывают его целевой норматив, например, сумма заемных средств не должна
превышать 50% общей суммы источников финансирования. Т.е. только в этом случае
предприятие будет иметь достаточную финансовую автономию и ему не грозит
банкротство. Главным показателем эффективности функционирования предприятия
является увеличение собственного капитала. В практике считается, что долю
собственного капитала желательно поддерживать на достаточно высоком уровне,
т.к. это свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой
отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе
заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными
средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой
активности и гарантией получения кредитов.
В ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод собственный капитал
состоит на 53,8% из средств добавочного капитала и 30,4% - средств
неиспользованной прибыли, резервный капитал 15,8%, остальные источники
(уставный капитал) незначительны. В рассматриваемом примере собственный капитал
увеличился за счет капитализации прибыли - на 481 тыс. руб.
В ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод величина собственного
капитала в течение 3 последних лет неуклонно растет, не используется на
погашение убытков хозяйственной деятельности, т.к. их нет, и о финансировании
инновационных технологий видеть тоже не приходится.
В ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод привлечение заемных
средств в свой оборот сократило на 11 тыс.руб. при этом, на 100% это отложенные
налоговые обязательства.
Определение стоимости капитала лежит в основе расчета экономической
добавленной стоимости EVA. Показатель применяется для оценки эффективности
деятельности предприятия с позиции его собственников, которые считают, что
деятельность предприятия имеет для них положительный результат в случае, если
предприятию удалось заработать больше, чем составляет доходность альтернативных
вложений. Этим объясняется тот факт, что при расчете EVA из суммы прибыли
вычитается не только плата за пользование заемными средствами, но и собственным
капиталом.
В ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод формирование
результатов финансово-хозяйственной деятельности в 2013г. показало рост
показателей по сравнению с предыдущим годом, и снижение по сравнению с базовым
периодом. Рассмотрение финансового результата годы показало, что в отчетном и
прошлых периодах предприятие имеет прибыль в размере в 2011г. 208 тыс.руб., в
2012г. - 412 тыс.руб., в 2013г. - 601 тыс.руб. Таким образом, прибыль ОАО
«ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод является главным источником
финансовых ресурсов предприятия, а заемные и привлеченные средства играют
небольшое значение.
Любое предприятие, периодически нуждается в привлечении заёмных средств,
а при расширенном воспроизводстве такая потребность возникает чаще всего по
поводу приобретения основных фондов, и на пополнение оборотных средств,
недостаток в которых - постоянное явление на наших предприятиях. Ввиду этого
обстоятельства очень важно постоянно поддерживать показатели кредитоспособности
на высоком уровне, поскольку на рынке ссудного капитала, обнаруживается
тенденция привлечения банками потенциальных заемщиков к сотрудничеству по
разным информационным источникам.
При четкой работе с выручкой предприятие может абсолютно не иметь
собственного капитала, работать целиком на заемных средствах и оставаться
платежеспособным. Все зависит от выручки. Например, предприятие, не имея ни
единицы собственного капитала, работает целиком на заемных средствах в объеме
1000 условных единиц. Но если его среднедневная выручка равна 100 единицам, оно
успевает рассчитаться с кредиторами за 10-дневный цикл и никаких проблем с его
платежеспособностью у кредиторов не возникает. Таковое справедливо, однако,
если кредиторов устраивает 10-дневный цикл, т.е. они склонны отпускать свои
средства и товары в ссуду на 10 дней. Из вышеприведенного примера следует, что
неплатежеспособность прежде всего обратно пропорциональна выручке. Чем меньше
выручка, тем выше неплатежеспособность. В общем и целом неплатежеспособность
предприятия как тенденция прямо пропорциональна объему обязательств и обратно
пропорциональна величине среднедневной выручки. Если за определенный период
темпы роста обязательств были выше темпов прироста выручки, то предприятие
продвинулось в направлении роста неплатежеспособности. В общем случае причинами
неплатежеспособности являются факторы, влияющие на: снижение или недостаточный
рост выручки; опережающий прирост обязательств. Замедление темпов роста выручки
либо ее абсолютное снижение наблюдается при: затоваривании, когда рынок снижает
спрос на услуги из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или
снижения на нее потребности; растущем невозврате платежей за услуги, когда
предприятие работает с ненадлежащим клиентом. Данный комплекс общих причин
неплатежеспособности характерен для всех предприятий, испытывающих трудности
своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны услуг и
рынка. Ситуация особо усугубляется, когда отсутствует планирование и управление
денежными потоками.
Рентабельность собственного капитала - коэффициент равный отношению
чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала.
Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Рентабельность
собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие
(организация) на единицу стоимости собственного капитала. Рентабельность
собственного капитала (Kрск) - по сути главный показатель для стратегических
инвесторов (в российском понимании - вкладывающих средства на период более
года). Он позволяет определить эффективность использования капитала,
инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают
рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они
жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и
получают взамен права на соответствующую долю прибыли. С позиции собственников
рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на
собственный капитал и является наиболее важным для акционеров компании. Так как
характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вложенных в
предприятие средств.
Применение этого коэффициента имеет определенные ограничения. Реальный
доход появляется не от активов, а от продаж. На основе Kрск нельзя оценить
эффективность бизнеса компании. Кроме того, в большинстве случае компании имеют
весомую долю заемного капитала. Например, в банковском секторе, заемный капитал
вообще является основой всего бизнеса. Фактически вся операционная деятельность
банка базируется на привлеченных вкладах, а собственный капитал выступает всего
лишь резервом, гарантом платежеспособности и финансовой устойчивости банка. Так
или иначе, как бухгалтерский показатель Рентабельность собственного капитала
дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для своих
акционеров.
Как правило, показатель Рентабельность собственного капитала обычно
сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других
предприятий, облигации, банковский депозит и т.д. т.е. туда где есть
возможность получить прибыль. Минимальным (нормативным) уровнем доходности
предпринимательского бизнеса можно считать уровень банковского депозитного
процента. Минимальное нормативное значение показателя Kрск определяется по
следующей формуле:
Крнк = Сд*(1-Снп) (4)
где Крнк - нормативная величина рентабельности собственного капитала,
отн.ед.; Сд - средняя ставка по банковским депозитам за отчетный период; Снп -
ставка налога на прибыль.
Если показатель Kрск за анализируемый период оказался ниже минимально
Крнк или вовсе отрицательным, то собственником оказывается не выгодно
вкладывать средства в компанию. Стоить проанализировать вложение средств в
другие компании. Что бы окончательно принять решение о выходе из капитала
компании нужно проанализировать Kрск за последние годы и сравнить с минимальным
уровнем доходности за этот период.
Определим фактический размер средств собственного капитала.
Таблица 16 - Расчет наличия собственного оборотного капитала
|
Показатели
|
2011г.
|
2012г.
|
2013г.
|
Абсолютные отклонения 2013
г. к 2012
|
|
1 Уставный капитал
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2 Добавочный капитал
|
2525
|
2525
|
2525
|
-
|
|
3 Резервный капитал
|
740
|
740
|
740
|
-
|
|
4 Фонд социальной сферы
|
|
|
|
|
|
5 Нераспределенная прибыль
отчетного года
|
610
|
944
|
1425
|
481
|
|
6 Нераспределенная прибыль
прошлых лет
|
|
|
|
|
|
Итого источников собственных
средств
|
875
|
4209
|
4690
|
481
|
|
1 Нематериальные активы
|
|
|
|
|
|
2 Основные средства
|
3694
|
3595
|
3422
|
-173
|
|
3 Незавершенное
строительство
|
|
|
|
|
|
4 Долгосрочные финансовые
вложения
|
3
|
3
|
3
|
-
|
|
5 Прочие внеоборотные
активы
|
|
|
|
|
|
Итого исключается
|
3697
|
3598
|
3525
|
-73
|
|
Собственные оборотные
средства
|
178
|
611
|
1165
|
-554
|
По данным таблицы за анализируемый период собственные оборотные средства
предприятия увеличились на 554 тыс. руб. и составили в 2013г. - 1165 тыс. руб.
Положительный рост показателя собственных оборотных средств говорит о
значительном увеличении получаемой предприятием прибыли. присутствие прироста
суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что хозяйствующий
субъект сохранил имеющиеся средства, и накопил дополнительную их сумму. Таким
образом, можно сделать вывод о достаточном размере собственного капитала, что в
свою очередь характеризует достаточность финансовых ресурсов предприятия для
выполнения его уставных задач.
Произведем оценку эффективности совокупного капитала предприятия по
эффективности ресурсов таблице 17.
Таблица 17 - Эффективность использования совокупного капитала
|
Показатель
|
2012
|
2013
|
Отклонения +-
|
|
Общая сумма прибыли
предприятия (до выпл. нал.) т.р.
|
412
|
601
|
189
|
|
Чистая выручка всех видов
продаж, т.р.
|
4296
|
6014
|
1718
|
|
Средняя сумма капитала,
т.р.
|
4042
|
4450
|
408
|
|
Рентабельность капитала, %
(прибыль/ капитал х100)
|
7,2
|
10,2
|
6,3
|
|
Рентабельность оборота, %
(прибыль/ выручку х 100)
|
9,5
|
10
|
0,5
|
|
Коэффициент оборач.
капитала (выручка/капитал х 100)
|
6,3
|
35,1
|
28,8
|
|
Изменение рентабельности капитала
за счет: - коэффициента оборачиваемости (1,35-1,06х 9,5= +2,74%
-рентабельности продаж, оборота (10-9,5)х 9,5= +0,05% -итого
|
|
|
+2,74% +0,05% +2,79%
|
Данные таблицы показывают, что доходность капитала за отчетный год
повысилась в целом на 6,3%, в том числе из-за роста рентабельности продаж - на
0,05% и за счет увеличения оборачиваемости на 2,74%. Таким образом, очевидно,
что предприятие может достичь значительного успеха за счет мер, направленных на
ускорение оборачиваемости капитала (увеличения объема продаж, сокращения
неиспользуемых активов и т.д.).
3.
Основные направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов
ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод
Систему показателей экономической эффективности можно проанализировать на
основе совокупности различных экономических показателей. Коэффициенты деловой
активности позволяют проанализировать, насколько эффективно организация
использует свои средства.
Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью
активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность
использования можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая
рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат
и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция
достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на
приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая
их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из
оборота. В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие
активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят
определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных
материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в
кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются,
превращаясь в ликвидные активы. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного
капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут
использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов
владельцам.
Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования
финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами
предприятия и нематериальными активами.
Так же следует отметить, что эффективность управления финансовыми
ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала
может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее
активов. Считается, что структура капитала должна соответствовать виду
деятельности и требованиям компании.
Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую
устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую
активность и рентабельность.
Таким образом, инструментами повышения эффективности использования
финансовых ресурсов являются ускорение оборачиваемости оборотных средств,
рациональное управление основными производственными фондами предприятия и
нематериальными активами, и структура капитала может способствовать или
препятствовать усилиям компании по увеличению источников финансирования
активов.
Таблица 18 - Расчет показателей деловой активности ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал
Залегощенский Хлебозавод)
|
Показатели
|
2011 г.
|
2012 г.
|
2013 г.
|
Абсолютное отклонение (+,-)
2013 г. от
|
|
|
|
|
2011г.
|
2012г.
|
|
Исходная информация
|
|
1. Собственный капитал,
тыс. руб.
|
3875
|
4209
|
4690
|
815
|
481
|
|
2. Выручка от реализации,
тыс. руб.
|
0
|
4296
|
6014
|
6014
|
1718
|
|
3. Среднегодовая сумма
оборотных средств, тыс. руб.
|
2670
|
1071
|
1178
|
-1492
|
107
|
|
4. Среднегодовая сумма
производственных запасов, тыс. руб-
|
6
|
1
|
5
|
-1
|
4
|
|
s. Среднегодовая сумма
дебиторской 'задолженности, тыс. руб.
|
688
|
1054
|
1168
|
480
|
114
|
|
6. Среднегодовая сумма
кредиторской задолженности, тыс. руб.
|
332
|
317
|
187
|
-145
|
-130
|
|
7. Полная себестоимость
реализованной продукции, тыс. руб.
|
0
|
0
|
5172
|
5172
|
5172
|
|
8. Внеоборот ные активы,
тыс.руб.
|
3697
|
3598
|
3525
|
-172
|
-73
|
|
Расчетные показатели
|
|
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, оборотов (стр.2 / стр.З)
|
0
|
4
|
5
|
5
|
1
|
|
10. Продолжительность
оборота оборотных средств, дн. (365 /' стр. 9)
|
0
|
91
|
73
|
73
|
-18
|
|
11. Коэффициент
оборачиваемосги производственных запасов, оборотов (стр.7/ стр.4)
|
0
|
0
|
1034
|
1034
|
1034
|
|
12. Продолжительность
оборота производственных запасов, дн. (365 / сгр.11)
|
0
|
0
|
0,4
|
0,4
|
0,4
|
|
13. Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов (стр.2/стр.5)
|
0
|
4
|
5
|
5
|
1
|
|
14. Продолжительность
оборота дебиторской задолженности, дн. (365 /стр. 13)
|
-
|
91
|
73
|
73
|
-18
|
|
15. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов (стр.4/ стр.6)
|
0,02
|
0,003
|
0,03
|
0,01
|
0,027
|
|
16. Продолжительность
оборота кредиторской задолженности, дн. (365 / стр. 15)
|
18250
|
12166
|
12166
|
-6004
|
-
|
|
17. Коэффициент инвестирования
(стр. 1 / стр.8)
|
1,05
|
1,17
|
1,33
|
0,28
|
0,16
|
Эффективность использования оборотных средств предприятия характеризуется
прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается
продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и
обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется: продолжительностью
одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях); числом
оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Коэффициент
оборачиваемости - это показатель того, насколько эффективно используются
вложенные в товарные запасы денежные средства.
Таким образом, оборотные средства хозяйства совершили в 2013г. 5 оборота
за год, в 2012г. 4 оборота, в 2011г. - 0 оборота. При этом длительность одного
оборота составила в среднем в 2013г. 73 дн., в 2012г. - 91 дн., в 2011г. 0 дн.
Из таблицы видно, что оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта
за год увеличилось на 18 день - с 91 до 73 дней. Это привело к росту
коэффициента оборачиваемости средств на 1 оборота - с 4 до 5 оборотов и к
увеличению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,12 руб./руб.
При анализе деловой активности особое внимание следует обратим на
оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во
многом взаимосвязаны. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с
оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с
поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и
использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых
финансовых ресурсов. Тем не менее основной подход к оценке оборачиваемости
следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая
деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.
Как видим из таблицы, среднегодовая сумма дебиторской задолженности
растет, к 2011г. прирост составил 480 тыс.руб., к 2012г. 114 тыс.руб., поэтому
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 1 об. по
сравнению с началом периода и соответственно оборачиваемость дебиторской
задолженности сократилась на 18 дней.
Это позволяет организации увеличить оборот кредиторской задолженности на
0,01 ед., и оборот кредиторской задолженности сокращается на 6 дней.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в
относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы
прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или
дополнительно привлеченных средств в оборот, (+Э) при замедлении оборачиваемости
определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение
продолжительности оборота:
Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * Продолжительность одного
оборота (Поб) (5)
Поб = (Среднегодовая стоимость капитала * Д)/Выручка от реализации
продукции (6)
где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360
дней, квартал - 90, месяц - 30 дней)
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них:
меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и
способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению
финансового состояния организации.
Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и
дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния
организации.
Определим суммы высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением
(-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении
оборачиваемости за 2013г., путем умножением однодневного оборота по реализации на
изменение продолжительности оборота:
По оборотным средствам имеем рост коэффициента оборачиваемости на 1 об.,
следовательно, имеется относительная экономия оборотных средств предприятия
из-за ускорения оборачиваемости на сумму 18дн. х16,5 =296,6 тыс.руб.
По дебиторской задолженности также имеем увеличение коэффициента
оборачиваемости на 1 об., следовательно, относительно съэкономлено оборотных
средств предприятия из-за замедления оборачиваемости на сумму 18дн. х16,5
=296,6 тыс.руб.
По кредиторской задолженности имеем обратное.
Таким образом, состояние дебиторской и кредиторской задолженности
является важной частью финансов предприятия так как позволяет выявлять не
только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной
платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также
оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового
состояния предприятия в будущем.
За отчетный год сумма заемных средств сократилась на 11 тыс.руб.
Произошли существенные изменения в структуре собственных средств, они
увеличились на 484 тыс.руб. (полученная прибыль отчетного года), и привлеченные
ресурсы резко сократились на 431 тыс.руб. и составили 65 тыс.руб.
Таким образом, финансовые ресурсы предприятия в настоящее время на 98,6%
состоят из собственных средств, 1,3% из привлеченных, и на 0,1% из заемных
средств. Но такая картина наблюдается впервые за последние 3 года, т.к. в
предыдущие годы заемные средства играли более значимую роль в источниках
финансирования производства данного предприятия.
собственный капитал состоит на 53,8% из средств добавочного капитала и
30,4% - средств неиспользованной прибыли, резервный капитал 15,8%, остальные
источники (уставный капитал) незначительны.
Откуда можно заключить, что величина собственного капитала в течение 3
последних лет неуклонно растет, не используется на погашение убытков
хозяйственной деятельности, т.к. их нет, и о финансировании инновационных
технологий видеть тоже не приходится.
Основной источник формирования финансовых ресурсов - это прибыль.
Балансовая прибыль в 2013 году составила 601 тыс. руб., что является ростом к
2011г. на 393 тыс.руб., а к 2012г. рост 189 тыс.руб. Таким образом, прибыль
предприятия является главным источником финансовых ресурсов предприятия, а
заемные и привлеченные средства играют небольшое значение.
Анализ финансового состояния данного предприятия и его изменений за
анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет устойчивое
финансовое состояние. Условие платежеспособности выполняется. Денежные средства
и активные расчеты покрывают краткосрочную задолженность предприятия. Для
дальнейшего улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима
оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть повышена путем
обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.
Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в
профессиональном управлении оборотными средствами. Оборачиваемость оборотных
активов снизилась, что является негативным фактором, который свидетельствует о
необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о
неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных
активов. Предприятие мало использует совсем такой кредит и неиспользованный
резерв как дебиторская задолженность, так как таковая вообще не присутствует.
Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных
фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых
основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на
финансовые показатели предприятия.
Анализ ликвидности баланса говорит о его улучшении в текущем году.
Необходимо путем снижения цены или улучшением работы маркетинговой службы
увеличить объем услуг.
Следует отметить, как отрицательный фактор, что организация мало
практикует для привлечения заемных средств кредиторскую задолженность, удельный
вес которой составляет 1,4%.
Следует также увеличить коэффициент оборачиваемости активов, что позволит
нормализовать платежеспособность предприятия.
Проанализировать ассортимент выпускаемых услуг на предмет увеличения
выпуска более реализуемого товара.
В результате анализа группы коэффициентов текущей основной
производственной деятельности произведена оценка деловой активности на качество
работы. Прежде всего, это проявляется в скорости оборота. Итоговые цифры за
2012 = 0,60, за 2013 - 0,52, что говорит о снижении коэффициентов и замедлении
оборотов деловой активности.
По данным таблицы за анализируемый период собственные оборотные средства
предприятия увеличились на 554 тыс. руб. и составили в 2013г. - 1165 тыс. руб.
Положительный рост показателя собственных оборотных средств говорит о
значительном увеличении получаемой предприятием прибыли. присутствие прироста
суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что хозяйствующий
субъект сохранил имеющиеся средства, и накопил дополнительную их сумму. Таким
образом, можно сделать вывод о достаточном размере собственного капитала, что в
свою очередь характеризует достаточность финансовых ресурсов предприятия для
выполнения его уставных задач.
Все вместе взятое свидетельствует о рациональном и эффективном
использовании оборотных средств в данной организации в отчетном периоде.
Данному хозяйству можно порекомендовать не снижать темпов прироста по
основным показателям деятельности, более детально наладить планирование и
контроль за исполнением намеченных обязательств.
Финансовой службе предприятия необходимо для этого:
) рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии -
возможную выгоду от их привлечения);
) правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии,
размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым
процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг,
условия пролонгации кредитов и т.д.);
) составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с
учетом особенностей налогообложения прибыли.
Выводы и
предложения
Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении
предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по
расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и
экономического стимулирования работающих.
ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод, учреждено в
соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
Основным видом деятельности является хлебопечение, производство хлеба,
батонов, булочек, сухарей, сушек.
Предприятие располагает всеми необходимыми материальными и трудовыми
ресурсами для выполнения работ на рынке продуктовых услуг.
Работа хозяйства в течение 2013года характеризуется положительными
тенденциями: увеличение финансовой независимости; увеличение наращивания
собственного капитала к предыдущему году; увеличение финансовой устойчивости.
В целом необходимо отметить, что деятельность ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал
Залегощенский Хлебозавод, в 2013 году эффективнее по сравнению с деятельностью
в 2012 году, об этом свидетельствуют рассмотренные показатели.
Финансовые ресурсы предприятия в настоящее время на 98,6% состоят из собственных
средств, 1,3% из привлеченных, и на 0,1% из заемных средств. Но такая картина
наблюдается впервые за последние 3 года, т.к. в предыдущие годы заемные
средства играли более значимую роль в источниках финансирования производства
данного предприятия.
Произошли существенные изменения в структуре собственных средств, они
увеличились на 484 тыс.руб. (полученная прибыль отчетного года), и привлеченные
ресурсы резко сократились на 431 тыс.руб. и составили 65 тыс.руб.
Основной источник формирования финансовых ресурсов - это прибыль.
Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от
реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов;
займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать
финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций,
облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций;
доходы от выплаты страховых премий и т. д.
Таким образом, формирование результатов финансово-хозяйственной
деятельности в 2013г. показало рост показателей по сравнению с предыдущим
годом, и снижение по сравнению с базовым периодом.
Таким образом, прибыль предприятия является главным источником финансовых
ресурсов предприятия, а заемные и привлеченные средства играют небольшое
значение.
Данные таблицы показывают, что доходность капитала за отчетный год
повысилась в целом на 6,3%, в том числе из-за роста рентабельности продаж - на
0,05% и за счет увеличения оборачиваемости на 2,74%. Таким образом, очевидно,
что предприятие может достичь значительного успеха за счет мер, направленных на
ускорение оборачиваемости капитала (увеличения объема продаж, сокращения
неиспользуемых активов и т.д.).
Таким образом, инструментами повышения эффективности использования
финансовых ресурсов являются ускорение оборачиваемости оборотных средств,
рациональное управление основными производственными фондами предприятия и
нематериальными активами, и структура капитала может способствовать или
препятствовать усилиям компании по увеличению источников финансирования
активов.
По оборотным средствам имеем рост коэффициента оборачиваемости на 1 об.,
следовательно, имеется относительная экономия оборотных средств предприятия
из-за ускорения оборачиваемости на сумму 18дн. х16,5 =296,6 тыс.руб.
По дебиторской задолженности также имеем увеличение коэффициента
оборачиваемости на 1 об., следовательно, относительно съэкономлено оборотных
средств предприятия из-за замедления оборачиваемости на сумму 18дн. х16,5
=296,6 тыс.руб.
По кредиторской задолженности имеем обратное.
Данному хозяйству можно порекомендовать не снижать темпов прироста по
основным показателям деятельности, более детально наладить планирование и
контроль за исполнением намеченных обязательств.
Финансовой службе предприятия необходимо для этого:
) рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии -
возможную выгоду от их привлечения);
) правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии,
размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым
процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг,
условия пролонгации кредитов и т.д.);
) составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с
учетом особенностей налогообложения прибыли.
Библиографический
список литературы
1. В Налоговый кодекс РФ: статья 253, статья 255, статьи
256-259, статьи 265 [1]
2. Гражданский кодекс Российской Федерации
. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ
"О бухгалтерском учете" (действовал до 31 декабря 2012 г.)
. Федеральный закон РФ «Об обществах с ограниченной
ответственностью». Официальный текст.- М.: Информационно- издательский дом
«Филинъ», 1998.- 80с.
. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика
организации» (ПБУ 1/2008), утвержденное приказом Минфина РФ от 09.12.2008
. Положения по бухгалтерскому учёту «Расходы
организации» ПБУ 10/99 (утверждено приказом Минфина России от 06.05.1999 № 33н,
с изменениями от 30.12.1999 № 107н, от 30.03.2001 № 27н, от 18.09.2006№ 116н,
от 27.11.2006 № 156н, от 25.10.2010 № 132н, от 08.11.2010 № 144н
. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н "Об
утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации" (с изменениями и дополнениями)
. Приказ Минфина РФ от 19 ноября 2002 г. № 114н
"Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расчетов по
налогу на прибыль организаций" ПБУ 18/02" (с изменениями и
дополнениями)
. Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 33н "Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации"
ПБУ 10/99" (с изменениями и дополнениями)
. Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н "Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность
организации" ПБУ 4/99" (с изменениями и дополнениями)
. Зайцева, М.А. Экономика предприятия: Учебное
пособие. - 2-е изд. - М.: Выш. шк., 2004 - 383 с.
. Гринкевич, Л.С. Основы финансов предприятий. Учебное
пособие. 2000г. - 83с.
. Ильин, А.И. Планирование на предприятии: Учебник ,
2-е изд.- Мн.: Новое знание, 2001 - 437 c.
. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий) :
учебник / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 352 с.
. Колчина, Н.В. Финансы предприятий: Учебник для
вузов/ 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 - 447с.
. Кочетова Г.Н. Управление сельскохозяйственным
производством. /Практикум.- Пенза, 1998.- 130с.
. Коновалова Т.В. Финансовая работа на
сельскохозяйственных предприятиях : учеб. пособие / Т.В. Коновалова, А.А.
Ковалевич, А.В. Коновалов. - Мичуринск : Изд-во МичГАУ, 2010. - 75 с.
. Макин Г.И. Выявление эффективности управления в
аграрном секторе // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих
предприятий, 1999.-№1.- с.20 -21.
. Маковецкий В.В. Совершенствование управления
сельскохозяйственным производством и эффективность управления: Лекция.- М.:
Изд-во МСХА, 1999.- 23с
. Остапенко В.В. Финансы предприятия : учеб. пособие /
В. В. Остапенко. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2013. - 303с.: ил. -
(Высшее финансовое образование)
. Пиличев Н.А. Управление агропромышленным
производством.- М.: Колос, 2000.- 296с.
. Поляк, Г.Б. Финансы: учебник для студентов вузов,
обучающихся по экономическим специальностям, специальности «Финансы и кредит» -
3-е изд., перераб. И доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2013 - 703 с.
. Пошатаев А.В., Беспалов В.А. управление
сельскохозяйственным производством. -М.: Колос, 1995.-272с.
. Романовский, М.В. Финансы предприятия/ Учебное
пособие. - СПб.: «Изд. Дом. «Бизнесс-Пресса», 2000 - 258с.
. Самсонов, Н.Ф. Финансы, Денежное обращение и кредит/
Учебник - М.: ИНФРА - М,2001 - 448с.
. Тренеф, Н.Н. Управление финансами: учебное пособие.
- М.: финансы и статистика, 2000 - 496с.
. Уткина С. Расходы организации: бухгалтерский и
налоговый учёт. изд-во «Омега-Л», 2012.
. Федулова, С.Ф. Финансы: учебное пособие / 2-е изд.,
перераб. и доп.-М.: КНОРУС, 2006 - 402 с.
. Шашурин Ю.С., Черезов А.В. Себестоимость в
оперативном управлении предприятием. - М.: ДЕКА, 2012.
. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового
анализа. - М. - 1996. С. 66.
. Шеремет В.В., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.-М.:
Инфа-М, 2005г.
. Шуляк Н.А. «Финансы предприятия» М, Инфра, 2004г.
. Шуляк, П.Н. Финансы предприятия: учебник. - 2-е изд.
- М: Изд. Дом: «Дашков и К», 2003 - 712с.
. http://www. raexpert.ru - Рейтинговое агентство
Эксперт
. http://www.sovecon.ru - Экспертно-консультационный
центр
. http://www.iet.ru- Институт экономики переходного
периода
. http://www.gks.ru - Федеральная служба
государственной статистики
. http://www.aton-line.ru - ООО "АТОН"
. htto://wwwl .minfin.ru - Министерство финансов
Российской Федерации
. http://www.mcx.ru - Министерство сельского хозяйства
РФ
. http://www.economv.gov.ru - Министерство
экономического развития и торговли РФ